课程收益
- 了解REITs的概念及分类
- 了解公募REITs的分类及产品特征
- 掌握私募REITs操作实务
- 掌握公募REITs项目及基础资产要求
- 掌握公募REITs交易结构、股债比结构搭建及股权转让应注意的问题
- 掌握公募REITs的估值方法、定价机制与流程，以及几个典型行业的估值分析
- 掌握公募REITs的治理结构
- 掌握公募REITs的扩募机制、融资方案、并表等特殊机制安排
- 通过多个公募私募REITs案例进行讲解
课程对象：公司股东、董事长/副董事长、董事、监事、经理/副经理、董事会秘书、投资总监、风控总监、财务总监、审计总监、投资经理、风控经理、财务经理、审计经理、证券事务代表/IRM人员、项目经理、风控人员、财务人员、审计人员、公司其他管理人员；投行人员、会计师、律师、资产评估师；资产管理机构人员、政府从业人员、金融机构从业人员、财务顾问机构人员、资本爱好者等
课程特色：案例多，互动环节多，咨询式授课，实战派风格，追求“落地”文化
课程大纲
模块一 REITs的概念与分类
- 什么是REITs
- REITs在中国的发展
- 公募REITs与私募REITs比较
- 产品6大特征
模块二 私募REITs操作实务
- 私募REITs交易结构
- 私募REITs操作流程
- 私募REITs涉及的资产重组
- 私募REITs的管理
- 私募REITs的扩募机制与储架发行机制
【案例分析】
模块三 公募REITs政策要点及审批流程
- 公募REITs政策要点
- 基础资产有哪些
- 基础设施资产支持证券由谁来发行
- 谁来发行公募 REITS 基金
- 公募 REITS 基金有何要求
- 基础资产现金流
- 发改委职责
- 审批流程
- 项目准入与推荐（发改委）
- 基金审批与注册（证监会）
- 基金发售与上市
模块四 公募REITs发行实务
- 基础设施项目应满足的条件
- PPP项目应满足的条件
- 公募REITs交易结构
- 操作流程
- 股债比结构
- 什么是股债比结构
- 为什么要搭建股债比结构
- 如何搭建股债结构
- 股权转让应注意的问题
- 国有企业股权转让
- 特许经营或PPP类项目股权转让
- 土地使用权及构筑物建筑物转让应注意的问题
- 拥有土地使用权的非PPP（含特许经营）类项目
- 拥有土地使用权的PPP（含特许经营）类项目
- 不拥有土地使用权的项目
【案例分析】
模块五 公募REITs估值与定价
- 估值方法
- 收益法
- 市场法
- 成本法
- 公募REITs估值方法选择
- 定价机制与流程
- 产业园估值分析
- 数据中心估值分析
- 经营性高速公路估值分析
模块六 公募REITs治理结构
- 基金份额持有人大会
- 一般决议
- 特别决议
- 公募基金管理人
- 专项计划管理人
- 运营管理机构
模块七 公募REITs特殊机制安排
- 公募REITs扩募机制
- 扩募条件
- 扩募程序
- 扩募定价
- 其他事项
- 公募REITs融资方案
- 现行融资及杠杆规定
- 融资方案规划
- 并表
- 并表与出表
- 并表设计
雷勋华