课程总览
一、宏观经济的周期波动
- 1. 万物皆周期——春夏秋冬的四季轮回
- 案例：中美日三国经济周期历史轮动
- 2. 为什么投资要研究周期——历史在不断重演
二、四种常用的经济周期范式
- 1. 基钦周期——2~4年的存货周期
- 2. 朱格拉周期——10年左右的中周期
- 3. 库兹涅茨周期——20年左右的建筑周期
- 4. 康波周期——为期60年的长周期
三、影响宏观经济的周期分类
- 1. 信贷信用周期——货币流动性是基石
- 2. 政府政策周期——重要方向指引
- 案例：中国房地产行业产业政策分析
- 3. 设备更新周期——技术驱动经济前进
- 案例：新能源行业设备更新周期分析
- 4. 企业盈利周期——微观构成宏观
- 5. 情绪心理周期——风动旛动还是心动
四、2024年宏观经济展望
- 人工智能产业篇
一、人工智能的初步认知
- 人工智能行业概述
- 人工智能定义
- 人工智能分类
- 人工智能发展特征
- 三要素：数据、算力、算法
- 人工智能发展历程
（一）第一次浪潮：核心是符号主义
（二）第二次浪潮：专家系统推动人工智能从理论走向实际
（三）第三次浪潮：深度学习的突破
二、人工智能的竞争格局
- 国内市场现状
（一）人工智能行业迎来新一轮发展浪潮
（二）人工智能上升至国家战略层面，场景应用是近期关注重点
- 行业格局分析
- 行业现状
- 竞争格局
- 产业链上下游
三、细分子行业深度研判
- 大模型公司：大模型作为将来重要的基础技术底座
- 案例：美国人工智能大模型领域发展启示
- 算力公司：模型越来越大、渗透率加速提升、技术演进对算力需求爆发式增长
- 国产算力替代：各地加速推进智算中心，国产AI芯片进行国产替代
- 国内应用（增收线）：产品壁垒较高的公司，在接入大模型后，提升用户数量
- 人工智能影响篇
一、人工智能领域的经济价值与前瞻
- 社会经济价值
（一）促进数字技术与实体经济深度融合，赋能传统产业转型升级
（二）人工智能助力产业经济价值实现
- 市场前景前瞻
（一）中国人工智能行业整体呈快速发展趋势，行业大环境持续向好
（二）人工智能政策红利日益凸显
（三）技术：应用驱动创新、积极补齐短板，已基本形成创新高地
（四）产业融合：AI持续泛化，持续深入赋能传统行业并保持健康发展态势
（五）产业规模持续扩大，市场份额将进一步集中
