全球资产配置策略｜企业内训课程

课程大纲

资产配置与财富传承

一、资产配置方法论

1. 什么是资产配置
讨论：为什么要进行资产配置
2. 资产配置的五维比较
3. 资产配置的风险与收益分析
4. 资产配置四大要素
要素一：跨币种
要素二：跨区域
要素三：跨周期
要素四：跨资产类别

二、个人与家庭资产配置

1. 个人与家庭配置四大战略资产分布
案例：财富与不同生命周期解决方案
2. 设计资产配置方案的投资逻辑
案例：全球家族办公室的资产配置
资产配置案例：养老金模式-挪威主权基金
案例：捐赠基金模式-耶鲁大学捐赠基金

三、财富传承

讨论：中国高净值人群的困惑与需求分析
1. 中国税法演进史
2. CRS全球征税系统的重要性
3. 保险的功能——不同年龄段保险的种类与地区选择
讨论：何谓信托？
案例：刘强东-把钱留在自己口袋的婚姻财产保护
案例：特朗普-节省大笔开销的遗产避税
案例：贾跃亭-化腐朽为神奇的破产重组信托

股票投资

一、中国股市的投资机会

1. 中美新常态下股市投资对比
案例：复制美国1982-2000年，股市咆啸的20年
讨论：加入MSCI是否为历史机遇？
2. 三资共汇如何推动股市发展
1. 外资投资逻辑：套利的投机份子
2. 国资持股方式：锁住长期价值投资机会
3. 内资被持续收割：如何摆脱韭菜的宿命!

二、个人操盘与投资基金的选择

1. 中国基金行业的发展现况
2. 中国股市投资新常态闷牛市
讨论：个人投资遇到最大的问题
3. 长期投资、微笑曲线与定投的配合
4. 保持高胜率的定投三大原则
案例：动态投资策略-股市投资王牌策略

三、筛选股票基金时的三大难题

讨论：为什么选择长期配置权益资产？
难题一：基金太多难以选择
难题二：难有长期业绩不败的传奇
难题三：市场风格切换不断
讨论：个人如何挑选好的基金
案例：成长、平衡还是价值投资，市场主流基金有哪些
讨论：优秀基金的共同特点有哪些

四、顶尖海外对冲基金

1. 对冲基金近十年发展概况
案例：寻找下一个世界工厂
2. 世界工厂的演变：日本-亚洲四小龙-中-下一个世界工厂
案例：亚洲顶级对冲基金介绍

五、外汇投资

——全球最大的交易市场-外汇投资
1. 外汇投资的避险属性
案例：经典外汇投资-量子基金，1992年击败英国央行，史无前例的创举
案例：经典外汇投资-亚洲金融风暴，索罗斯与中国的巅峰对决
案例：经典外汇投资-日本安倍经济学，外汇炒家如何狂赚十亿美元
2. 外汇交易的逻辑
讨论：个人是否自行炒作外汇？

债券投资

一、资产负债表衰退

1. 什么是资产负债表
案例：日本泡沫破灭启示录
案例：美国次贷危机的教训
2. 中国理财产品的底层投资逻辑
3. 中国悖论-中国债务危机的迫近
讨论：非标转目标是否势在必行

二、债券投资

讨论：什么是债券
1. 债券投资分析
讨论：什么是债券久期？
2. 债券的特性与种类
3. 债券市场的分类
讨论：债券的灵魂-信用评级

三、中资境外债的前世今生

讨论：为何中资企业要到境外发债
1. 中资境外债的投资价值
案例：泡沫破灭——曾经辉煌的地产境外债
讨论：如何重构中资境外债
2. 从信用背书到国家背书
案例：中国城投境外债

四、顶级资本游戏——困境投资

1. 何谓困境债务投资
2. 困境基金与并购基金的区别
案例：史上最成功的并购投资-黑石集团与希尔顿酒店
案例：美国三大汽车背后最大的供货商-德尔福
3. 困境投资最佳入场时机
4. 困境投资的过往历史表现

私募股权与并购投资

一、何谓私募股权投资？

1. 私募股权投资的分类
——天使投资、VC投资、成长期投资、并购投资、其他
2. 私募股权投资的营利模式
案例：软银投资阿里巴巴
3. 私募股权投资与大类资产的回报比较
讨论：私募股权投资的时间选择
4. 私募股权投资的头部效应

二、私募股权的投资模式

模式一：项目直投
模式二：基金投资
模式三：母基金投资(FOF)
讨论：三种方法的优劣比较

三、中美私募股权投资方向比较

——美国投技术，中国看服务
1. 中国从人口红利转向技术红利
2. 聚焦数据科技五大颠覆机会
3. 中国与美国私募股权投资行业比较

四、海外顶级投资生态圈

讨论：贫富差距的元凶
1. 美国顶级投资生态圈
2. 从零到一的顶级投资圈
3. 传统主流PE\VC投资基金
4. 企业与学校孵化器
案例：OpenAI的诞生史
5. 美国VC行业主要赛道
1. 半导体/芯片：Navitas（纳微）
2. 企业版ChatGPT-机器人自动化软件UiPath

五、另类的PE投资-S基金

讨论：你会做什么选择？
讨论：何为会有PE投资的二级市场
1. 全球S基金回报表现——IRR、净回报、DPI、波动率对比
2. S基金-的特有优势
——调整后J曲线+有效降低风险+优化组合与收益
3. S基金-损失本金概率较低，只有1. 4%的S基金产生了低于1. 0x的回报
4. S基金-加快资金回流速度，缩短基金退出期限
案例：IDG贡献的顶尖S基金投资机会

全球地产投资策略

一、美日德地产投资对比

案例：日本是怎么捉死自己的-地产崩盘启示录
讨论：资本输入模式的弊端
案例：完善的体制-从没有泡沫的德国地产
讨论：资本输出模式的优势
案例：2008年美国地产崩盘如何迅速崛起

二、中国地产投资

1. 中国人口趋势数据分析
2. 中国人口老龄化问题
讨论：资金是否逐渐脱房向股
案例：上海核心商业不动产投资
讨论：为何不动产私募投资基金启动试点

三、全球商业地产投资剖析

1. 商业地产的六大分类
——出租公寓+工业+物流仓储+办公楼+酒店+商场零售
案例：商业地产估值/投资依据
2. 商业地产的三大投资策略
策略一：机会型地产基金
策略二：核心增益型地产基金
策略三：不动产债权投资基金

四、机会型地产投资

案例：商业地产-出租公寓投资

五、地产债权投资（投资逻辑）

1. 杠杆运用：过往房地产私募债权平均LTV为72%
2. 收益来源：或许有与确定有的部分剖析
3. 风险评估：风险回报图与抵押率的重要性
案例：地产债权投资案例解析

六、核心增益地产投资(REITs)

1. 核心增益地产投资逻辑
2. 核心增益地产投资收益来源
案例：黑石集团-洛杉矶写字楼投资剖析
3. 酒店投资四部曲
案例：基汇资本-大阪凯悦酒店投资解析

适合对象

企业家、投资者和研究者；金融、经济、管理等相关从业人员；对宏观经济分析感兴趣人士

课程定位与主要问题

管理干部培养、团队执行力提升或绩效沟通训练中，参训团队可以先看清问题所在，再设计可执行动作

核心收益

管理要求更清楚：目标要求、责任分工和过程反馈，减少只听概念、不知道怎么用的落差
围绕资产配置与财富传承校准目标和边界，明确课堂重点动作
反馈辅导有抓手：股票投资安排练习，检查方法、工具和流程是否可用
团队复盘有依据：资产配置方法论相关的责任分工、跟进节奏和复盘问题

课程背景与交付信息

中国正逐步走出资产负债表衰退的阴影，进入后地产时代，金融环境的多变复杂性，以及资产暴雷事件的频发，使得财富管理行业经历着前所未有的洗牌。随着资产荒的加剧和利率的长期下行趋势，传统的企业理财方式已不再适用，企业需全面升级其投资策略

在这一背景下，简单购买理财产品或进行定存的时代已经结束。企业必须开始全面升级，采纳更为先进的资产配置投资理念。通过学习全球尖端的资产配置模式，借鉴全球顶尖家族办公室的投资策略和工具，企业可以开拓视野，发现全新的投资世界

随着中国金融市场的逐步开放，更多先进的投资工具和理念将被引入，为投资者带来更广阔的视野和更多元的选择，这要求投资者不仅要跟国际接轨，进行全球资产配置，还要寻找海内外的优质投资工具，以保持竞争优势。在这一过程中，对完整资产配置理论与全资产概论的熟知变得至关重要。这不仅能够帮助企业构建更为稳健和多元化的投资组合，还能够在未来财富管理的道路上，为企业和个人投资者开辟一条康庄大道

课程时间

1天

授课方式

理论讲解、案例分析、互动讨论、模式解析

课程内容重点

01资产配置与财富传承

02股票投资

03资产配置方法论

04什么是资产配置

05资产配置的五维比较

讲师介绍

熊靖宇

宏观经济分析与资产配置专家

宏观经济分析与资产配置专家。中欧国际工商学院金融MBA，宏观经济与资产配置专家。20余年金融实战经验，擅长宏观研判、资产配置及AI应用，主导募资涉及总金额超300亿人民币及90亿美元

金融银行互联网科技政府国企教育培训

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课程差异说明

本课程页面围绕《全球资产配置策略》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 5 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

适合企业家、投资者和研究者；金融、经济、管理等相关从业人员；对宏观经济分析感兴趣人士等需要系统提升相关能力的人群

学习这门课可以获得什么收益？

学习资产配置方法论，掌握跨币种、跨区域、跨周期和跨资产类别的资产配置策略，以优化个人和家庭的财富增长路径，并结合课程中的工具、案例和练习推动企业培训落地

课程通常安排多长时间？

当前样板提取的课程时间为：1天。实际交付可根据企业培训目标和学员基础进行调整

课程采用什么授课方式？

课程主要采用理论讲解+案例分析+互动讨论+模式解析，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配

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