证券公司投资顾问专项培训

课程大纲

经济及金融基础知识

一、康波周期—长周期

1. 熊彼特的创新生命周期理论
2. 康波周期的驱动因素
——技术创新是最根本原因
1. 劳动节约型创新：产品差异化竞争加大
2. 技术标准化：竞争格局形成
3. 康波周期与世界经济格局
4. 五次康波周期

二、库兹涅茨周期—中周期

讨论：什么是库兹涅茨周期？
1. 库兹涅茨的房地产周期分析
2. 库兹涅茨周期在中国的应用
关注：中国楼市还能持续多久？

三、美林投资时钟

讨论：什么是美林时钟？
1. 美林时钟的划分周期
2. 美林时钟在中国市场的有效性
讨论：下一个美林时钟何时开始？

四、货币的时间价值

1. 时间价值的概念及影响因素
2. 与利率的参数关系
3. 现值与终值关系
4. 复利与有效年利率
5. 年金

五、利率理论

1. 利率决定理论
2. 利率的风险结构及期限结构
3. 利率对资产定价的作用
4. 中国利率市场化的相关问题

六、外汇理论

1. 外汇资产的种类和配置方法
2. 汇率的基本知识和分类
3. 影响汇率的因素
4. 汇率的相关理论

七、证券投资组合理论

1. 证券组合可行域和有效前沿的定义
2. 最优证券组合的含义和选择原理

八、资本资产定价理论

1. 模型的假设条件
2. 资本市场线和证券市场线
3. 贝塔系数(β) 含义及应用
4. 资产定价模型在量化投资中的应用

证券分析方法

一、基本面分析

1. 自上而下分析法
2. 自下而上分析法
3. 宏观经济分析的主要内容
4. 行业分析的主要内容
5. 行业生命周期分析的基本方法
6. 行业轮动的相关知识
7. 上市公司财务报表分析
8. 股票价格和价值的相关
9. 股票估值方法
1. 绝对估值法

二、技术分析

1. K线基本理论
2. 趋势与震荡
3. 阻力位和支持位
4. 指标--移动平均数、相对强弱指数、移动平均值背离指标等
5. 技术理论--道氏理论、K线理论、形态理论和艾氏波浪理论等
课堂
讨论：你认为技术分析的局限性是什么？如何更有效的应用？

金融产品分析

一、现金，消费和债务管理

1. 现金预算编制的内容和程序
2. 现金预算和实际的差异分析
3. 即期消费和远期消费的比较
4. 有效债务管理的目标

二、股票投资组合

1. 股票投资风格分类
2. 股票绩效评价的指标体系和计算方法
3. 主动型股票投资策略，量化中性策略
4. 被动型股票投资策略，指数型投资策略，指数增强策略

三、债券投资组合

1. 收益率曲线水平分析及策略
2. 债券互换
3. 骑乘收益率曲线策略
4. 指数策略，免疫策略等被动型投资策略

四、基金投资组合

1. 公募基金定投，策略和计划方法
2. 私募基金产品的分类，投资策略
3. 构建资金组合的方法
4. 基金业绩评价，定量和定向方法

五、金融衍生品组合

1. 各种衍生品的基本概念
2. 期货：定价，影响因素，套期保值
3. 期权：内在价值和时间价值
4. 互换
5. 可转换债券：价值分析方法
6. 衍生品对冲策略

六、资产配置

1. 资产配置的基本原则
2. 客户预期管理，大类资产配置，投资组合管理等配置方法

七、证券组合的业绩评价

1. 业绩评价指标—绝对指标，相对指标
2. 业绩归因方法—看持仓，看收益率

风险管理

一、业务风险管理

1. 证券投顾业务风险类别
2. 证券投顾业务风险管理的方法

二、信用风险管理

1. 信用风险识别的内容和方法
2. 计量证券信用风险的方法
3. 监测信用风险的主要指标和计算方法
4. 风险缓释的技术方法

三、市场风险管理

1. 市场风险特征与分类
2. 久期分析，风险价值，压力测试，情景分析
3. 控制市场风险的限额管理，风险对冲方法

四、流动性风险管理

1. 资产负债期限结构，分布结构对流动性的影响
2. 流动性比率法，现金流分析法，缺口分析法，久期分析法

客户管理

一、有效识别客户

1. 客户信息的分类，定量和定性分析
2. 客户财务分析和非财务分析

二、财务分析

1. 传统资产负债表分析
2. 现金流分析
3. 客户未来收入支出分析

三、风险分析

1. 客户风险容忍度：厌恶，中性，喜好
2. 风险特征识别

四、个人投资者分析

1. 行为金融学
2. 如何引导和纠正客户投资心理

五、投资目标分析

1. 客户投资能力和意愿
2. 主要目标，次要目标
3. 目标分析方法

六、适当性匹配原则

1. 区别个人投资者和机构投资者
2. 信息资料保护和提供的相关要求
3. 违反适当性管理规定的监管措施

适合对象

企业总裁、上市公司总经理、董秘与财务总监、投资者、金融机构从业人员

课程定位与主要问题

销售经理、市场负责人、客户经营团队和区域业务骨干已有明确任务时，可借这门课把客户场景、沟通策略、异议处理和后续跟进拆成分工和检查点

核心收益

了解宏观经济形势，掌握经济分析的逻辑和趋势，培养金融素养和宏观经济视野
推进动作更具体：证券组合管理思维和资产配置思路
沟通复盘有依据：各种金融产品的相关内容和风险管理
团队跟进更一致：客户沟通的基本要求和监管要求

课程背景与交付信息

销售团队复盘客户机会时，关键是看清对象、需求和下一步动作。课堂会用经济及金融基础知识与证券分析方法完成一轮复盘练习。

课程时间

1天，6小时

授课方式

讲师授课

课程内容重点

01经济及金融基础知识

02证券分析方法

03康波周期—长周期

04熊彼特的创新生命周期理论

05康波周期的驱动因素

讲师介绍

蒲雁

企业投融资实战专家

蒲雁，企业投融资实战专家，高级经济师，CFA。14年央企及金融机构经验，主导115亿元重组及196亿元融资。擅长投融资、资本运作及REITs，服务政府国企与金融行业

政府国企金融银行房地产交通基础设施互联网科技

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课程差异说明

本课程页面围绕《证券公司投资顾问专项培训》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 5 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

企业总裁、上市公司总经理、董秘与财务总监、投资者、金融机构从业人员。

学习这门课可以获得什么收益？

了解宏观经济形势，掌握经济分析的逻辑和趋势，培养金融素养和宏观经济视野；掌握证券组合管理思维和资产配置思路。

课程通常安排多长时间？

课程通常可按1天，6小时安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认

课程采用什么授课方式？

课程主要采用讲师授课，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配