股权投资全生命周期管理

可选交付版本

不同版本会按参训对象、课时长度和案例深度做取舍，最终课纲以需求沟通后的方案为准。

股权投资全生命周期管理推荐版本

适合作为默认学习方案，完整覆盖本课程的核心目标、主要模块和实操安排。

股权投资全生命周期管理（银行版）银行版

面向银行业务场景，对案例、风险点或实操模块做行业化适配。

课程大纲

为什么要股权投资？

一、企业发展阶段与股权投资

1. 初创期：VC创投基金
2. 成长期：PE基金
3. 成熟期：并购基金，产业基金

二、直接融资与间接融资

1. 直接融资：结构化融资，发行债券，发行股票等
2. 间接融资：银行贷款，信托贷款，私募基金等

三、常规模式与创新模式

1. 资产负债表
1. 资产负债表——债权融资
2. 损益表——股权融资
2. 现金流量表——资产证券化（新型债务融资工具）

四、股权投资对企业融资的影响分析

1. 增加企业融资渠道
2. 赋能企业经营
3. 改善企业财务报表

五、股权投资与其他融资方式比较

1. 短期融资券
2. 企业债权
3. 银行贷款
4. IPO
5. 定向增发

股权投资方法论

一、正确认识股权投资

1. 股权投资逻辑解析
2. 自上而下分析法
课堂
讨论：投资到底看什么？

二、股权投资分析模型

1. 资金的时间价值
2. 企业现金流量分析
3. 企业资本结构
企业价值模型：绝对价值模型，相对价值模型，基础资产法模型

三、股权投资决策策考虑的因素

1. 全部投资收益指标
2. 资本金投资收益指标
3. 各个投资方资本金收益指标
考量方法：NPV净现值法，财务内部收益率，投资回收期

四、股权投资项目风险评价

1. 敏感性分析
2. 风险因素分析

五、股权投资项目综合评价

1. 投资方案必选：独立型方案，互斥型方案
2. 参数考量
1. 时间类参数
2. 融资相关参数
3. 收益相关指标
4. 评价标准类指标
案例分析：某集团公司投资体系解析

股权投资实操解析

一、投前分析

1. 项目筛选：商业模式评估，管理团队评估，收益风险评估
2. 项目全面分析：宏观环境，行业与市场分析，竞争格局分析，发展规划
3. 项目尽职调查：法律尽调，财务尽调，商业尽调
4. 投前十个关键要素
1. 投资项目概况
2. 投资项目背景调查
3. 市场调查和分析
4. 设计方案的选择
5. 资源供给条件分析
6. 环境影响分析

二、投中决策

1. 企业估值：相对估值法，绝对估值法，资产基础法
2. 对赌条款：估值调整条例

三、投后管理

1. 企业增值管理：财务管理效能提升，核心人才管理等
2. 公司治理：董事会等
3. 项目跟踪及风险预警
案例分析：深圳高新投资大族激关

四、退出要点

1. 公开上市：境内IPO,境外IPO
2. 境外上市重组架构设计：经典红筹，买壳上市
3. 兼并收购
4. 股权回购
5. 清算退出
案例解析：境内IPO；同州电子
案例解析：境外IPO：盛大网络

股权投资之风险管理

二、投资项目的主要风险

1. 收购类型的风险：资产收购，股权收购
2. 转让类型的风险：增资扩股，阶段性股权融资，包销，建设承包
3. 合作类型的风险：共同成立项目公司，联合建设，参建

三、风险管理实操解析

1. 尽职调查：财务尽调，法律尽调
2. 对赌机制：门槛收益约定，股份回购
3. 其他风险：规划变更，税务，政策变化，合作方
4. 当前投资项目典型风险：集中暴雷，破产重组，项目清算

四、风险管理核心要点

1. 对赌机制
1. 关于股权投资中的对赌与回购有效性问题分析
2. 强制性对赌条款
3. 双向业绩对赌问题分析
4. 超额对赌问题：超额业绩奖励的模式与规范
2. 公司治理及控制权
1. 股权结构设计与控制权问题
2. 董事会机制与控制权问题
3. 整合与激励
案例分析：众信旅游购买华远国旅充分股权

适合对象

各地城投公司高管、企业财务人员、企业投资条线人员、金融机构投资分析人员

课程定位

指标判断、风险识别、预算分析和经营复盘复盘时，问题、方法和课后检查点需要连起来，便于回到岗位继续推进

核心收益

指标判断更清楚：风险信号、证据要求和处置边界，先讲清对象、约束和判断标准
围绕为什么要股权投资梳理关键判断点，避免停留在概念解释
借助股权投资方法论完成一次可复盘的应用演练
输出某集团公司投资体系解析相关的后续跟进清单，方便课后跟踪

课程背景与交付信息

经济全球化和市场化融合越来越深度，同时全球疫情和经济整体下行，很多企业经营面临巨大挑战和困境，新形势新环境下企业需要不断寻求更加优良的投资方式和投资工具，企业在公司投资评价、企业价值、风险控制等方面仍然有很多提升和改善的空间。同时，企业在市场竞争加剧的不断变换中更加优化自身的投资效益和风险管控，应对未来不断变幻的市场机遇和挑战。在经济逐步转型、整体增速开始放缓，产业结构不断升级转换的过程中，股权投资一方面为实体经济的发展注入了非常重要的资本力量，另一方面其高回报也越发受到高净值人群以及机构客户的青睐，成为了这类群体…

本课程《股权投资全生命周期管理》全面分析股权投资各阶段重点问题和分析思路，详细讲解常见投资工具及投资评价的方法论以及风险管控，进而提高学员在投资项目方面的专业知识和技能；增强学员的调研和分析能力，以支持投资决策；提升学员在项目实施过程中的监管能力和风险控制水平，提高项目后评价水平；从而整体上提升投资管理和企业战略规划

课程时间

1天，6小时

授课方式

专业内容讲授、案例剖析、情景学习

课程内容重点

01为什么要股权投资？

02股权投资方法论

03某集团公司投资体系解析

讲师介绍

蒲雁

企业投融资实战专家

蒲雁，企业投融资实战专家，高级经济师，CFA。14年央企及金融机构经验，主导115亿元重组及196亿元融资。擅长投融资、资本运作及REITs，服务政府国企与金融行业

政府国企金融银行房地产交通基础设施互联网科技

查看讲师主页

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

各地城投公司高管、企业财务人员、企业投资条线人员、金融机构投资分析人员。

学习这门课可以获得什么收益？

看清风险信号、证据要求和处置边界，先讲清对象、约束和判断标准；围绕为什么要股权投资梳理关键判断点，避免停留在概念解释。

课程通常安排多长时间？

课程通常可按1天，6小时安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认

课程采用什么授课方式？

课程主要采用专业内容讲授+案例剖析+情景学习，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用