企业挂牌上市全流程解析与资本运作实操

首发上市（IPO）需要接到岗位场景，中国多层次资本市场和上市公司再融资会帮助团队确认边界与后续动作

2天，12小时 多版本课程 4 个可选版本 资本运作
授课讲师： 蒲雁 · 企业投融资实战专家
获取课程方案 查看课程大纲

可选交付版本

不同版本会按参训对象、课时长度和案例深度做取舍，最终课纲以需求沟通后的方案为准。
企业挂牌上市全流程解析与资本运作实操 推荐版本

适合作为默认学习方案，完整覆盖本课程的核心目标、主要模块和实操安排。

企业挂牌上市全流程解析与资本运作实操（银行版） 银行版

面向银行业务场景，对案例、风险点或实操模块做行业化适配。

企业挂牌上市全流程解析与资本运作实操（银行版） 银行版

面向银行业务场景，对案例、风险点或实操模块做行业化适配。

查看其余 1 个可选版本 收起可选版本
企业挂牌上市全流程解析与资本运作实操（银行版） 银行版

面向银行业务场景，对案例、风险点或实操模块做行业化适配。

课程大纲

中国多层次资本市场

一、多层次资本市场的内涵与外延
  • 1. 广义下的多层次资本市场
  • 2. 债权证券化、资产证券化、股权证券化的资本市场发展
  • 3. 企业运用资本市场转型升级的路径与逻辑
二、认识中国资本市场
  • 1. 多层次股票市场的布局结构
  • 2. 中国证券市场的发展历程
  • 3. 资本市场的制度变迁方向与趋势
  • 4. 公司登陆资本市场的意义
  • 5. 广义与狭义视角下的公司股权证券化
三、公司境内上市的资本市场路径
  • 1. 首发上市（IPO）的 流程与条件
  • 2. 主板、中小板、创业板的对比分析
  • 3. 科创板（注册制）的条件、程序与要求
  • 4. 企业选择直接证券化的应对与路径规划
四、当前中国资本市场的热点问题
  • 1. 科创板与注册制究竟是否降低了上市门槛吗？
  • 2. 传统IPO的门槛是提升还是下降了？
  • 3. 为什么说并购重组成为当前间接证券化的最重要路径？

首发上市（IPO）

一、首次公开发行股票IPO
  • 讨论：何为A股IPO？
  • A股IPO的发行意义：融资，并购能力，品牌知名度，公司规范，弊端
  • A股IPO制度环境：核准制，保荐制，发审委，询价制
  • 注册制：谁来审，审什么，如何定价，如何发行
  • 注册制影响：有利影响，不利影响
二、IPO市场投资分析
  • 1. 上市数量及融资金额
  • 2. VC、PE在企业IPO渗透率提升
  • 3. 境内A股与港股IPO比较分析
三、核准制下证监会审核
  • 1. 证监会审核程序
  • ——初审报告报送，发审委表决，暂缓表决，表决结果公布，会后事项发审委会议
  • 2. 发行人发行流程
四、审核要点
  • 1. 独立性
  • 2. 财务指标
  • 3. 发行主体
  • 4. 适用性分析
  • 5. 规范运作
  • 6. 资金募集后的运用
  • 案例：蓝色光标IPO及全方位资本运作解读

上市公司再融资

一、再融资政策解读
  • 1. 定价
  • 2. 发行规模
  • 3. 发行股份购买资产
  • 4. 间隔期
  • 5. 财务投资
二、债务融资
  • 1. 银行贷款
  • 2. 资产证券化
  • 3. 公司债
三、混合型融资
  • 1. 可转债
  • 2. 分离交易可转债（暂停）
  • 3. 优先股
四、股权融资
  • 1. 配股
  • 2. 公开增发
  • 3. 非公开发行：询价发行，锁价发行
  • 案例：资产证券化：华邦银泰城CMBS7. 7亿元

科创板IPO

一、科创板主要规则
  • 1. 法律框架解读：法律，部门规章，上交所规定，其他规定
  • 2. 制度创新：五套差异化上市指标
  • 3. 同股不同权企业，红筹企业，上市公司子公司
  • 4. 试行注册制，审核周期更短
  • 5. 宽进严出，简化退市环节
二、上市程序
  • 1. 企业申报
  • 2. 上交所审核
  • 3. 证监会注册
三、科创板上市关注事项
  • 1. 强化信息披露责任
  • 2. 接受不构成重大不利影响的同业竞争
  • 3. 员工激励指引
  • 4. 知识产权问题
  • 5. 董事，高管和核心技术人员问题
  • 案例：康希诺（688185. SH）科创版IPO上市解析

并购重组与上市公司（三种模式）

内容重点
  • 模式一：整体上市
  • ——整体上市的概念与模式
  • 1. 三方面分析整体上市
  • 1. 进程：周期较长，审核严苛
  • 2. 动因：原IPO纠正，继续资产证券化，规范资本市场

适合对象

企业总裁、上市公司总经理、董秘与财务总监、并购基金从业人员、银行投行部、产业基金从业人员、科创园区负责人

课程定位

项目交付、跨部门协同或关键任务推进训练需要的不只是方法介绍，还要处理现场动作不稳定的问题

核心收益

  • 对齐范围变化、进度节点和协同责任，先把训练目标落到真实工作场景
  • 围绕中国多层次资本市场明确判断口径和处理优先级
  • 用首发上市（IPO）安排练习，检查方法、工具和流程是否可用
  • 带走上市公司再融资相关的复盘问题和跟进清单

课程背景与交付信息

所谓资本运作，就是围绕资本展开的各种运作。未上市企业想要进入资本市场，企业上市后，又想有更多资本运作的空间和可能。那么资本运作到底是如何开展，究竟有哪些路径？

中国产业结构也正在发生调整与转型，同时疫情后中国新经济时代正在逐渐开始，越来越多企业正在走向资本市场，直接上市或者间接上市，上市的一般流程是如何进行的？上市公司的审核问题、估值问题、公司治理问题、财务指标问题等等……这些问题都是上市过程中的核心关键问题

同时也有企业正在重组、整合、并购。然而，并购重组的基本动机是怎样构建的？并购的一般流程是如何进行的？并购过程中的估值问题、公司治理问题、业绩对赌问题与支付工具问题……这些问题都是并购重组过程中的核心关键问题

课程时间

2天，12小时

授课方式

理论讲授、案例分析、讨论

课程内容重点

01中国多层次资本市场
02首发上市（IPO）
03上市公司再融资

讲师介绍

蒲雁 讲师头像

蒲雁

企业投融资实战专家

蒲雁，企业投融资实战专家，高级经济师，CFA。14年央企及金融机构经验，主导115亿元重组及196亿元融资。擅长投融资、资本运作及REITs，服务政府国企与金融行业

政府国企金融银行房地产交通基础设施互联网科技
查看讲师主页

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

企业总裁、上市公司总经理、董秘与财务总监、并购基金从业人员、银行投行部、产业基金从业人员、科创园区负责人。

学习这门课可以获得什么收益？

对齐范围变化、进度节点和协同责任，先把训练目标落到真实工作场景；围绕中国多层次资本市场明确判断口径和处理优先级。

课程通常安排多长时间？

课程通常可按2天，12小时安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认

课程采用什么授课方式？

课程主要采用理论讲授+案例分析+讨论，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用