企业的生命周期与投融资
企业的生命周期与投融资
- 企业生命周期与阶段特征
- 企业生命周期与投融资
- 投融资的逻辑
- 将投资、融资过程视为商品交易的过程
- 资本运作的本质
- 殊途同归
- 投融资决策
创业融资与投资学
从创业企业生命周期出发，学习股权与债权融资、股权设计、投资程序、尽职调查及估值，比较早期创业投资条款和项目财务评价指标
授课讲师：
刘光耀 · 上市公司执行董事
课程大纲
创业企业如何进行融资？
创业企业如何进行融资？
- 融资分类
- 股权融资
- 债权融资
- 股权融资与债权融资比较
- 融资策略—走什么道路寻找资金
- 企业融资的原则
- 财务定律
企业融资流程及主要内容：股权融资
企业融资流程及主要内容：股权融资
- 股权结构是企业生命的基因
- 股权生命线
- 股权结构演变的形式
- 讨论：股权结构的推演练习
- 股权融资的逻辑
- 价值逻辑
- 权利逻辑
如何进行股权设计？
如何进行股权设计？
- 股权机制设计
- 进入机制
- 退出机制
- 股权结构设计
- 什么样的股权结构更合理？
- 事业部合伙人股权结构如何设计？
如何实施股权融资？
如何实施股权融资？
- 什么样的资本适合进入?
- 资本在不同周期的关注点是什么?
- 不同时期释放多少比例融资合适?
- 融资技巧
- 如何构建融资保障?
- 公司治理
- 公司章程
- 融资风险的规避
- 债权融资
- 如何编写吸引投资人的BP？
创业企业如何进行投资？
创业企业如何进行投资？
- 投资与周期规律
- 三大经济周期
- 产业演进曲线
- 产业价值曲线
- 技术生命周期&产品生命周期
- 行业生命周期
- 行业不同层次价值链
- 企业生命周期
- 企业经营模式
- 投资机构运营的四个维度
- 时间维度
- 性质维度
- 专业化维度
- 服务能力维度
- 投资标准
- 投资的分类
- 投资工具
- 投资策略
- 分阶段策略
- 联合策略
- 组合策略
如何进行投资管理？
如何进行投资管理？
- 投资管理—投资的一般程序
- 尽职调查的一般原则
- 尽职调查的性质
- 尽职调查目的
- 尽职调查责任
- 利用专家工作
- 尽职调查的核心关键点解析
- 尽职调查的要诀
企业估值
企业估值
- 估值与价格
- 估值的程序
- 投资项目的估价模型
- 现金流折现法
- 重置成本法
- 历史价格法
- 市场价值推算法
- 类似交易比较法
- 企业价值的定量评估
- 相对估值法
- PE，市盈率定价法
- PB，市净率定价法
- EV/EBITDA法
- 绝对估值法
- DCF（折现现金流模型）
- FCFE （股权自由现金流模型)
- FCFF模型（公司自由现金流模型）
- DDM模型（股利折现模型)
早期创业企业的估值
早期创业企业的估值
- 估价时的非量化考虑因素
- 投资条件是一揽子交易
- 谨慎择取不同估值方法
- 如何提高公司估值的准确性
- 内部进行价值评估
- 估值调整
- 创业投资股权安排的特点
- 股权投资为主、债权投资为辅
- 小比例股权
- 投资+增值服务（不仅仅是钱!）
- 投资条款
- 投资退出策略
- 投资风险管控
不同投资项目的财务评价指标
不同投资项目的财务评价指标
- 案例：静态评价指标
- 静态投资回收期
- 平均会计收益率
- 动态评价指标
- 贴现投资回收期
- 净现值
- 现值指数
- 内含报酬率
适合对象
创业企业中高层管理人员、财务人员及投资从业人员
课程定位与主要问题
从创业企业生命周期出发，学习股权与债权融资、股权设计、投资程序、尽职调查及估值，比较早期创业投资条款和项目财务评价指标
课程适配与选型边界
结合参训岗位、课程内容和相邻课程区别判断是否适合当前需求
创业企业中高层管理人员、财务人员及投资从业人员
从创业企业阶段与融资需求进入股权设计、投资尽调和估值，分析技术、产品、行业周期及价值链，讨论早期投资条件和项目财务评价
本课面向创业企业投融资，包含早期估值、创业股权安排、产业周期与财务评价；不是只有企业通用融资渠道介绍的课程
教学周期模型并非固定投资时钟，估值须核对前提和数据；资本条款及退出须符合适用规则，课堂案例不构成投资建议或融资收益保证
教学周期模型并非固定投资时钟，估值须核对前提和数据；资本条款及退出须符合适用规则，课堂案例不构成投资建议或融资收益保证
核心收益
- 连接企业发展阶段、融资需求与股权机制
- 梳理投资程序、尽职调查及不同估值方法
- 分析早期投资条件、退出风险与项目财务评价
- 联系技术、产品和行业周期分析创业投资的产业价值链机会
课程背景与交付信息
课程结合《创业融资与投资学》的实际业务场景展开，帮助学员梳理当前背景、关键问题与后续落地动作。
课程时间
2天
授课方式
依据原稿大纲开展主题讲解，结合原稿中的案例、问题或分析框架组织课堂研讨
课程内容重点
01企业的生命周期与投融资
02创业企业如何进行融资？
03企业融资流程及主要内容：股权融资
04如何进行股权设计？
05如何实施股权融资？
06创业企业如何进行投资？
07如何进行投资管理？
08企业估值
09早期创业企业的估值
10不同投资项目的财务评价指标
讲师介绍
刘光耀
上市公司执行董事
上市公司执行董事，20余年公司治理与资本运作实战经验。专注企业IPO、并购重组及国企混改，服务多家500强企业与央企集团，具备深厚的资本路径规划与治理优化能力，可结合企业内训场景开展课程讲授与案例讨论
查看讲师主页课程差异说明
本课面向创业企业投融资，包含早期估值、创业股权安排、产业周期与财务评价；不是只有企业通用融资渠道介绍的课程
课程常见问题
《创业融资与投资学》适合哪些学员？
创业企业中高层管理人员、财务人员及投资从业人员。
课程讨论哪些工作内容？
从创业企业阶段与融资需求进入股权设计、投资尽调和估值，分析技术、产品、行业周期及价值链，讨论早期投资条件和项目财务评价
课程时间如何安排？
课程通常可按2天安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认
与相邻课程的重点有什么区别？
本课面向创业企业投融资，包含早期估值、创业股权安排、产业周期与财务评价；不是只有企业通用融资渠道介绍的课程
使用课程方法时应注意什么？
教学周期模型并非固定投资时钟，估值须核对前提和数据；资本条款及退出须符合适用规则，课堂案例不构成投资建议或融资收益保证
