中国房地产RWA构建设想

中国房地产RWA构建设想：场景识别、方法拆解与…会打开第一轮讨论，问题识别：业务场景、关键对象与优先级与流程步骤、工具应用与练习任务负责把练习结果接到后续工作

1天 税务管理
授课讲师： 孙莉莉 · 财税合规与风控体系建设专家
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课程大纲

破局与启航——RWA趋势与首钢资产的战略机遇

一、为什么是RWA？为什么是香港？
  • 全球RWA市场概览：从DeFi到ReFi，万亿级赛道的开启
1.1 核心价值：提升流动性、降低交易成本、创新融资模式、吸引全球资本。
  • 香港虚拟资产政策解读：从VASP牌照到RWA专项宣言
2.1 监管态度：鼓励创新与风险防范并重，为传统金融机构入场铺路。
二、RWA驱动的房地产价值变现新逻辑
  • 传统模式复盘：出售、抵押、REITs的局限性
  • RWA模式重构：从持有资产到运营资产凭证的范式转移
2.1 逻辑链条：资产剥离 -> 现金流结构化 -> 代币化 -> 基金化运营 -> 多层次退出。
2.2 价值飞跃：如何通过RWA实现资产的价值发现、流动性溢价和资本效率提升。

架构与基石——在香港搭建RWA项目公司体系

一、如何设计最优的公司架构？
  • 核心架构剖析：SPV（特殊目的公司）的关键作用与设计原则
1.1 资产隔离：如何通过SPV有效隔离项目风险与集团主体风险。
1.2 税务优化：利用香港的税收制度（利得税、印花税）设计高效架构。
1.3 控制权安排：股权与控制权设计，确保首钢集团的核心利益。
  • 实操流程详解
2.1 公司注册：从名称查册到提交注册处文件的全程指引。
2.2 银行开户：所需文件、常见问题及解决方案。
2.3 秘书与审计：法定要求与服务机构选择。
二、如何攻克RWA牌照申请？
  • 牌照类型辨析：何时需要VASP牌照？何时需要证券型代币牌照？

运营与变现——设立基金与价值实现路径

一、如何成立并运营RWA基金公司？
  • 基金公司形式选择：开放式基金公司与有限合伙基金的优劣比较
  • 设立流程与监管要求：香港证监会对资产管理业务的规管
  • 基金运营核心要素：托管、估值、审计、信息披露的国际标准与本地实践
二、带动房地产价值变现的完整逻辑闭环
  • 资产端：如何将首钢的物理资产（园区/房产）转化为合格的金融资产包？
1.1 现金流预测与资产评估。
1.2 法律尽职调查与产权确认。
  • 代币化端：技术实现与法律文件
2.1 选择区块链与代币标准（如ERC-3643, ERC-1400）。
2.2 智能合约设计与法律条款的映射。
  • 发行与交易端：如何面向合格机构投资者与高净值客户？
3.1 发行方案：私募与公募的路径选择。
3.2 交易平台：与持牌VASP合作建立二级市场流动性。
  • 退出与价值循环

复盘与展望——风险规避与首钢行动路线图

一、关键风险识别与防范体系
  • 法律与合规风险：证券法、洗钱条例、跨境数据流动
  • 技术与操作风险：智能合约漏洞、私钥管理、系统安全
  • 市场与流动性风险：代币价格波动、流动性不足的应对
二、课程总结与首钢集团下一步行动建议
  • 核心要点复盘：一天课程的关键知识回顾
  • 首钢RWA项目可行性初步评估框架
  • 行动路线图建议：短期、中期、长期的实施步骤与资源投入
  • 互动问答：针对首钢具体情况的深度交流与探讨

适合对象

首钢集团相关高级管理人员，包括但不限于： 资产管理部门负责人及核心成员 投融资部门负责人及核心成员 财务部、法务部相关负责人 战略发展部相关负责人 负责园区运营与房地产项目的核心团队

课程定位与主要问题

审计合规、安全生产、风控治理或政策落地训练需要的不只是方法介绍，还要处理现场动作不稳定的问题

核心收益

  • 规则边界更清楚：风险合规场景中的关键风险点、触发信号和处置优先级
  • 风险识别更可见：风险识别、规范判断、沟通提醒和处置跟进的操作要点
  • 留痕复盘有依据：用于日常检查、沟通留痕和后续跟进的操作清单

课程背景与交付信息

随着全球金融科技的发展，Real World Assets (RWA) 资产代币化正成为传统资产，特别是房地产与大型园区资产价值变现与流动性提升的革命性路径。首钢集团拥有庞大的存量房地产与园区项目，如何借助香港国际金融中心的地位、完善的监管框架以及蓬勃的虚拟资产市场，通过RWA实现资产盘活、价值重估和融资模式创新，是本课程的核心目标。本课程将提供从战略规划到实操落地的全链条知识，为首钢集团的金融创新与资产数字化转型提供清晰指引

课酬收益

战略层面： 理解RWA在全球及香港的发展趋势，明确其对首钢集团资产战略升级的价值

课程时间

1天

授课方式

采用专家讲授、 案例分析、 互动研讨相结合的方式。 专家讲授： 由具备香港金融、法律及虚拟资产实操经验的专家进行系统化讲解。 案例分析： 结合国际及香港本地房地产RWA的成功与…

课程内容重点

01中国房地产RWA构建设想：场景识别、方法拆解与行动落地
02问题识别：业务场景、关键对象与优先级
03方法拆解：流程步骤、工具应用与练习任务
04落地演练：案例讨论、清单输出与后续跟进

讲师介绍

孙莉莉 讲师头像

孙莉莉

财税合规与风控体系建设专家

哈佛肯尼迪商学院博士后，财税管理与内控风控专家。主导数据资产入表及萨班斯法案合规，累计为企业创造价值超2亿元。兼具国际视野与本土实战经验，深耕财税合规、内控风控、ESG及数据资产领域

金融银行政府国企制造业消费品零售互联网科技建筑工程
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课程差异说明

本课程页面围绕《中国房地产RWA构建设想》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 4 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

适合首钢集团相关高级管理人员，包括但不限于： 资产管理部门负责人及核心成员 投融资部门负责人及核心成员 财务部、法务部相关负责人 战略发展部相关负责人 负责园区运营与房地产项目的核心团队等需要系统提升相关能力的人群

学习这门课可以获得什么收益？

理解课程核心方法与适用场景，并结合课程中的工具、案例和练习推动企业培训落地

课程通常安排多长时间？

当前样板提取的课程时间为：1天，共计6小时。实际交付可根据企业培训目标和学员基础进行调整

课程采用什么授课方式？

课程主要采用采用专家讲授 + 案例分析 + 互动研讨相结合的方式。 专家讲授： 由具备香港金融、法律及虚拟资产实操经验的专家进行系统化讲解。 案例分析： 结合国际及香港本地房地产RWA的成功与…，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配