产业基金与投融资：架构设计与资本运作实战

实战架构——基金设计与投融资策略需要接到岗位场景，政策与认知——产业基金的底层逻辑和投管与退出——价值增值与资本变现会帮助团队确认边界与后续动作

1天，6小时 金融合规
授课讲师： 温茗 · 企业顶层设计与资本运作专家
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课程大纲

政策与认知——产业基金的底层逻辑

一、行业全景与政策图谱
  • 1. 中国产业基金的发展历程与监管格局（发改委、证监会双备案）
  • 2. 资管新规对产业基金杠杆比例及资金池业务的影响
  • 3. 2026年最新政策风向：严控债务风险与鼓励科技创新
二、产业基金的核心模式
  • 1. 定义与特征：什么是真正的股权投资？
  • 2. 组织形式对比：有限合伙制 vs 公司制 vs 信托制（优劣势分析）
  • 3. 常见类型：政府引导基金、VC/PE基金、并购基金、基础设施基金的特点与应用场景

实战架构——基金设计与投融资策略

一、基金设立与架构设计
  • 1. 双GP结构的合规边界与实操要点
  • 2. 政府出资产业投资基金（PPP基金）的架构设计与绩效评价
  • 3. 名股实债的认定标准与法律风险防范（结合法院判例）
二、募资策略与LP分析
  • 1. LP的类型分析：政府引导基金、上市公司、高净值人群的诉求差异
  • 2. 募资BP的制作逻辑：如何讲好赛道、团队、退出三个故事？
三、投融资关键条款
  • 1. 估值条款：对赌协议（Earn-out）的设计与风险
  • 2. 保护性条款：一票否决权、反稀释条款、优先清算权的解读
  • 3. 资金端创新：跨境人民币基金（QFLP）政策解读与案例

投管与退出——价值增值与资本变现

一、投前尽职调查（DD）
  • 1. 财务尽调：识别报表粉饰、关联交易与现金流造假
  • 2. 法律尽调：股权瑕疵、重大合同与知识产权风险点
  • 3. 业务尽调：产业链地位分析与核心竞争力评估
二、投后管理与增值服务
  • 1. 动态监控体系：预警指标设置与风险项目的早期识别
  • 2. 赋能式投后：如何通过资源导入提升被投企业价值（ESG管理、产业链协同）
三、退出路径设计与资本运作
  • 1. 直接上市（IPO）：注册制下的审核要点与排队策略
  • 2. 并购重组：产业整合与上市公司并购基金的运作模式
  • 3. 创新退出：基础设施REITs政策逻辑与发行实操（如何盘活存量资产）

风险控制与案例复盘

一、全流程风控体系
  • 1. 合规红线清单：关联交易、信息披露与时效性要求
  • 2. 流动性风险管理：压力测试模型与应急资金池建设
二、经典案例深度剖析
  • 案例1：某产业地产基金Pre-REITs转公募REITs全流程
  • 案例2：某上市公司参与产业并购基金的套利模式与风险暴露
  • 案例3：政府引导基金绩效评价失败案例的反思
  • 互动答疑：针对学员实际工作中遇到的疑难杂症进行现场诊断

适合对象

企业投融资部、战略发展部负责人、政府引导基金管理人、国企投资平台人员、金融机构（银行、券商、信托）从事对公业务或投行条线人员

课程定位与主要问题

《产业基金与投融资：架构设计与资本运作实战》更强调政策口径、风险信号、证据链条和处置动作与小组练习、过程记录和后续任务的连接

核心收益

  • 厘清逻辑： 深刻理解产业基金的政策边界、运作模式及盈利逻辑
  • 精通架构： 掌握政府引导基金、并购基金等不同类型的交易结构设计技巧
  • 识别风险： 学会识别项目基本面风险，掌握尽职调查的核心清单与估值方法
  • 多元退出： 拓宽退出思路，了解IPO、并购及REITs等不同退出路径的实操要点

课程背景与交付信息

在脱虚向实和金融服务实体经济的大背景下，产业基金已成为连接资本与产业的核心工具。无论是地方政府进行产业升级，还是实体企业进行并购扩张，都离不开产业基金的运作

然而，在实际操作中，各方往往面临诸多痛点

募资难： LP（有限合伙人）资金收紧，如何设计有吸引力的基金架构？

课程时间

1天，6小时

授课方式

理论讲授、 案例剖析、 互动研讨、 互动问答

课程内容重点

01政策与认知——产业基金的底层逻辑
02实战架构——基金设计与投融资策略
03投管与退出——价值增值与资本变现
04风险控制与案例复盘

讲师介绍

温茗 讲师头像

温茗

企业顶层设计与资本运作专家

温茗，企业顶层设计与资本运作专家。曾任政府机关主任及投资机构合伙人，专注国企治理、资本运作及ESG合规。辅导200+个项目顶层设计，参与近2000家企业认证评审，兼具宏观战略视野与微观管理落地能力

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课程差异说明

本课程页面围绕《产业基金与投融资：架构设计与资本运作实战》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 4 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

适合企业投融资部、战略发展部负责人、政府引导基金管理人、国企投资平台人员、金融机构（银行、券商、信托）从事对公业务或投行条线人员等需要系统提升相关能力的人群

学习这门课可以获得什么收益？

厘清逻辑： 深刻理解产业基金的政策边界、运作模式及盈利逻辑，并结合课程中的工具、案例和练习推动企业培训落地

课程通常安排多长时间？

当前样板提取的课程时间为：1天，6小时/天。实际交付可根据企业培训目标和学员基础进行调整

课程采用什么授课方式？

课程主要采用理论讲授 + 案例剖析 + 互动研讨 + 互动问答，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配