资本市场的预测和择时方法

课程大纲

大类资产配置策略

一、大类资产配置的意义和资产配置策略发展历程

1. 基于收益与风险的投资模型---均值方差模型、Black-Litterman模型等为代表
2. 基于收益的投资模型--股债风险溢价模型
3. 基于风险的模型---风险平价模型
4. 基于投资者效用的模型

二、资产配置策略迎来发展机遇

1. 政策+市场双重驱动
2. 兼顾收益与风险的固守+--核心+卫星策略

三、配置策略的四个层次

1. 数据层
2. 指标层
3. 策略层
4. 实践层

资本市场预测与投资策略—Beta策略，Alpha策略，避险策略

一、Beta策略

周期系列
2. 宏观因子
3. 趋势配置

二、Alpha策略

1. 期限结构
2. 商品曲线
3. 商品动量
4. 利率动量

三、避险策略

1. 做多避险资产
2. 做空风险资产
3. 持仓策略

择时策略

一、时序择时策略基础

1. 经济周期的预测
2. 趋势追踪
3. 多策略融合
4. 资产的特定走势

二、各期限时序择时策略

1. 基于经济周期--长期持有期限的择时
2. HP滤波去噪--平均持仓期限的择时
3. 双均线信号---时间参数Q的择时
4. 布林带信号---换手较高的M的择时

三、多期限时序择时策略

1. 多个择时策略的等权组合能提升择时的稳健性
2. 根据资产特征调整权重构建收益更高的择时策略组合
3. 结合资产趋势强弱程度对不同子策略赋权
4. 根据观点置信程度对不同子策略赋权
5. 同类资产的择时策略组合能有效规避回撤，性价比高于资产组合
案例分析：2024年中旬某月末各类资产的择时信号

适合对象

企业总裁、上市公司总经理、董秘与财务总监、投资者、金融行业从业人员

课程定位与主要问题

《资本市场的预测和择时方法》更强调指标拆解、风险信号、资源取舍和行动建议与小组练习、过程记录和后续任务的连接

核心收益

先确认风险信号、证据要求和处置边界，让训练目标更具体
大类资产配置策略和资本市场预测与投资策略——Beta…会被串成一组可练习的风险处置
分析动作更具体：核查记录、沟通提醒和流程跟进检查方法是否适合团队日常任务
复盘跟进有依据：择时策略相关的试点清单、检查点和下一次复盘安排

课程背景与交付信息

本课程《资本市场的预测与择时方法》目的主要是让学员熟悉经济周期的规律，构建完整的资本市场预测及分析体系，同时创建较长持仓期限的择时策略以及不同期限的择时策略等权组合能在一定程度上对抗过拟合并形成统一的择时框架。在收益和夏普比率上，长期限择时策略表现更优，而短期趋势追踪策略则在回撤控制上效果更好。不同期限择时策略的等权组合兼顾资产在不同时间尺度上的趋势特征，使得组合收益更为稳健，更好地管理投资组合

课程时间

0.5天，3小时

授课方式

讲师授课、互动讨论、案例分析

课程内容重点

01大类资产配置策略

02资本市场预测与投资策略——Beta策略，Alpha策略，避险策略

03择时策略

讲师介绍

蒲雁

企业投融资实战专家

蒲雁，企业投融资实战专家，高级经济师，CFA。14年央企及金融机构经验，主导115亿元重组及196亿元融资。擅长投融资、资本运作及REITs，服务政府国企与金融行业

政府国企金融银行房地产交通基础设施互联网科技

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课程差异说明

本课程页面围绕《资本市场的预测和择时方法》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 3 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

企业总裁、上市公司总经理、董秘与财务总监、投资者、金融行业从业人员。

学习这门课可以获得什么收益？

先确认风险信号、证据要求和处置边界，让训练目标更具体；大类资产配置策略和资本市场预测与投资策略——Beta…会被串成一组可练习的风险处置。

课程通常安排多长时间？

课程通常可按0.5天，3小时安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认

课程采用什么授课方式？

课程主要采用讲师授课+互动讨论+案例分析，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配