投资监管及风险防控

一、政策高压线与城投基因再造、二、SPARTA模型深度拆解和三、组织保障与考核机制连成一组训练主线，减少课堂内容与岗位动作之间的断点

6小时投融资管理

授课讲师： 裴国忠 · 财务管理培训专家

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适合对象

城投平台及地方国企高管、投资部门、风控部门负责人、财务负责人、法务负责人、重大投资项目负责人

课程定位与主要问题

政策理解偏差：对35号文、47号文及交易所分类监管最新口径把握不准，新增投资触碰四限红线。决策依据不足：可研报告收益预测虚高，缺乏压力测试与成本动因拆解，导致运营期补贴无法兑付。风险识别滞后：缺乏有效的投后预警机制，对政治风险、汇兑损失、舆情风险等反应迟缓，造成巨额减值。监管手段落后：依赖事后补录，缺乏数字化实时拦截能力，难以识别违规担保及隐性债务风险。责任机制模糊：终身追责与容错机制边界不清，缺乏安全垫+回转条款设计，导致决策畏手畏脚或盲目激进

核心收益

掌握最新监管口径：一次性理清财政部35号文、国资委34号令及交易所问答核心要求，明确投资边界
应用SPARTA模型：掌握从战略对齐、项目筛选到退出评价的七步风控法，将政策转化为23张即插即用模板
规避典型陷阱：通过杭州土地熟化、西南文旅PPP、境外煤电股权等失败案例复盘，识别权力寻租、收益虚高、双杀风险

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构建防御体系：学习三层三道防线落地方法及数字化监管架构，实现从被动应对到主动实时拦截的转变
优化考核机制：厘清终身追责与容错机制的关系，设置科学的安全垫与回转条款，平衡合规与创新

课程背景与交付信息

当前城投行业正处于政策收紧+转型攻坚的双重压力期。2024年《防范化解地方政府隐性债务风险的意见》明确2027年融资平台清零目标，335指标成为转型硬性约束。多地城投因伪市场化操作触发信用评级下调或债务压缩处罚

与此同时，城投面临资产盘活难、市场化项目决策失误、资金链断裂等严峻挑战。2023-2024年已有县级城投因跨界文旅投资导致资产负债率飙升并触发债务预警。在此背景下，亟需系统解析监管红线，构建全周期风险防控体系

课程时间

6小时

授课方式

线下授课/面授

课程内容重点

01一、政策高压线与城投基因再造

02二、SPARTA模型深度拆解

03三、组织保障与考核机制

课程大纲

一、政策高压线与城投基因再造

1、三张表看懂城投政策-信用-现金流演进

解析城投三重属性带来的特殊风险敞口
制度经济学视角下的信用演变逻辑

2、35号文、47号文对新增投资的四限影响

最新监管政策核心要点解读
新增投资项目的合规性审查标准

3、典型风险画像与失败样本复盘

7大类35子类风险地图：政策、区位、收益、融资、合规、舆情、道德
案例1：杭州萧山城投土地熟化案——土地一二级联动中的权力寻租与监管真空
案例2：西南某市城投文旅+地产PPP——可研收益虚高42%，运营期政府补贴无法兑付导致清算
案例3：中部某城投境外煤电股权投资——政治风险+汇兑损失双杀，计提减值9.8亿元

二、SPARTA模型深度拆解

1、战略对齐（S）

政策-债务双维校准方法
产业-资产组合优化策略

2、项目筛选（P）

负面清单五连击筛查法
正向优选池构建标准

3、可研深化（A）

收益压力测试模型应用
成本动因拆解与分析

4、风险定价（R）

城投β系数估算技巧
极端风险附加定价策略

5、交易结构（T）

并表/出表比选逻辑
股权比例-董事会席位-表决权三件套测试
金融工具组合运用

6、投后预警（A）

双钥匙审批机制设计
风险早期纠正措施

7、退出评价（A）

财务绩效审计要点
追责机制与项目复盘流程

三、组织保障与考核机制

1、三层三道防线在城投的落地

党委会前置研究规范
董事会投资决策流程
风控嵌入项目组实操
案例4：中部某城投境外煤电股权投资风险复盘

2、数字化监管：从事后补录到实时拦截

监管科技三层架构：数据湖→风控引擎→知识图谱
案例5：深圳国资智慧监管平台——利用RPA+OCR实现融资合同100%结构化，将违规担保识别提前6个月

3、投资项目终身追责 vs 容错机制

如何设置安全垫+回转条款
合规免责与违规追责的边界界定

讲师介绍

裴国忠

财务管理培训专家

高级会计师、税务师，9年500强财务实战经验。擅长业财融合、全面预算及财务BP体系构建，助力企业降本增效与价值创造。曾任多家知名企业财务总监，具备从核算到资本运作的全体系操盘能力

电力能源生产制造银行金融贸易零售餐饮房地产业

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课程差异说明

本课程页面围绕《投资监管及风险防控》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 3 个主要模块，便于快速判断培训匹配度