私募股权投资与风险管控：从运作流程到合规实务

投中决策——交易结构与合规签约需要现场演练支撑，对象、步骤和检查点会在训练中逐步明确

1天，6小时 金融合规
授课讲师： 温茗 · 企业顶层设计与资本运作专家
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课程大纲

基础认知——私募股权的运作逻辑与监管环境

一、行业概览与核心概念
  • 1. PE与VC的区别与联系（从种子期到Pre-IPO的投资逻辑）
  • 2. 私募股权的主流投资策略：成长资本、并购基金、夹层基金
二、监管政策与合规红线
  • 1. 现行监管体系：证监会、基金业协会（AMAC）的职责
  • 2. 《私募投资基金监督管理条例》核心要点解读
  • 3. 禁止行为：刚性兑付、资金池、非法集资的界限

投前风控——项目筛选、尽调与估值

一、项目来源与初步筛选
  • 1. 商业计划书（BP）的审阅要点：识别讲故事与真逻辑
  • 2. 初步判断的核心指标：赛道、团队、壁垒
二、尽职调查（DD）实务
  • 1. 财务尽调：识别报表粉饰、关联交易与现金流造假（结合盛景山河类造假案例）
  • 2. 法律尽调：股权结构、知识产权归属、重大合同与潜在诉讼
  • 3. 业务尽调：产业链地位分析与核心竞争力评估
三、估值方法与风险
  • 1. 相对估值法（PE/PB/PS）与绝对估值法（DCF）的应用
  • 2：估值调整机制（对赌协议）的设计与法律效力
  • 案例分析：蒙牛等

投中决策——交易结构与合规签约

一、投资决策流程
  • 1. 投资立项与风控委员会（CVC）的一票否决制
  • 2. 投资协议核心条款
  • 1. 财务条款： 估值、优先清算权、反稀释条款
  • 2. 控制权条款： 董事会席位、一票否决权（保护性条款）
二、合规募集与设立
  • 1. 合格投资者确认与适当性管理
  • 2. 基金合同的关键风险点：管理费、门槛收益率、追赶机制
三、资金划付与反洗钱
  • 1. 资金来源合法性审查（KYC）
  • 2. 投资交割的法律文件与风险点

投后与退出——增值管理与风险化解

一、投后管理与风险监控
  • 1. 风险预警指标体系：现金流覆盖率、资产负债率阈值
  • 2. 增值服务与干预机制：派驻董事、现场核查、资源对接
  • 3. 重大事项报告制度：何时启动风险处置预案？
二、退出路径规划
  • 1. IPO退出：注册制下的审核关注点与撤材料风险
  • 2. 并购退出：协议转让与二级市场（S基金）交易
  • 3. 清算退出：止损机制与破产清算流程
三、全流程风控体系构建
  • 1. 风险分类与定级：市场风险、信用风险、流动性风险
  • 2. 信息披露闭环：定期报告与重大事项披露义务
  • 案例复盘：某PE投资项目从爆雷到成功退出的全过程推演
  • 总结与答疑
  • 课程回顾：风控不是阻碍业务，而是保障业务的底线
  • 互动问答：针对学员实际工作中遇到的疑难杂症进行现场诊断

适合对象

私募基金管理人（GP）、风控合规人员；金融机构（银行、信托、券商）从事资产管理业务人员；高净值投资者、家族办公室负责人；企业战略投资部、投融资负责人

课程定位

项目目标清楚，但责任、节奏和风险升级不够稳定时，训练重点应放在判断标准和后续跟进方式上

核心收益

  • 目标边界更清楚：范围变化、进度节点和协同责任，先讲清对象、约束和判断标准
  • 围绕基础认知——私募股权的运作逻辑与监…梳理关键判断点，避免停留在概念解释
  • 借助投中决策——交易结构与合规签约完成一次可复盘的应用演练
  • 输出投后与退出——增值管理与风险化解相关的后续跟进清单，方便课后跟踪

课程背景与交付信息

随着中国资本市场全面深化改革，私募股权投资行业已从规模扩张进入精耕细作阶段。2025年，监管层面对私募基金的合规要求日益严格，从募集端的合格投资者认定，到投资端的估值调整，再到退出端的IPO与并购，每一个环节都伴随着法律、财务与合规风险

然而，许多机构仍面临：风控体系流于形式、投后管理缺位、合规红线模糊等痛点。因此，掌握科学的投资逻辑与严密的风险管控机制，不仅是保护投资者利益的底线，更是机构在激烈竞争中生存发展的核心能力

课程时间

1天，6小时

授课方式

专题讲解、案例分析、小组讨论、互动问答

课程内容重点

01基础认知——私募股权的运作逻辑与监管环境
02投中决策——交易结构与合规签约
03投后与退出——增值管理与风险化解

讲师介绍

温茗 讲师头像

温茗

企业顶层设计与资本运作专家

温茗，企业顶层设计与资本运作专家。曾任政府机关主任及投资机构合伙人，专注国企治理、资本运作及ESG合规。辅导200+个项目顶层设计，参与近2000家企业认证评审，兼具宏观战略视野与微观管理落地能力

政府国企金融银行电力能源制造业交通基础设施房地产
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课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

私募基金管理人（GP）、风控合规人员；金融机构（银行、信托、券商）从事资产管理业务人员；高净值投资者、家族办公室负责人；企业战略投资部、投融资负责人。

学习这门课可以获得什么收益？

看清范围变化、进度节点和协同责任，先讲清对象、约束和判断标准；围绕基础认知——私募股权的运作逻辑与监…梳理关键判断点，避免停留在概念解释。

课程通常安排多长时间？

课程通常可按1天，6小时安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认

课程采用什么授课方式？

课程主要采用专题讲解、案例分析、小组讨论、互动问答，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用