中国宏观经济与金融行业分析

何谓GDP需要现场演练支撑，对象、步骤和检查点会在训练中逐步明确

2天，12小时 金融合规
授课讲师： 熊靖宇 · 宏观经济分析与资产配置专家
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预算、人数和时间先放在一起看，可以按风险控制给出讨论版方案

适合对象

企业家、投资者和研究者；金融、经济、管理等相关从业人员；对宏观经济分析感兴趣人士

课程定位与主要问题

政策口径、风险信号、证据链条和处置动作进入具体案例后，团队能同时确认方向和下一步做法

核心收益

  • 规则边界更清楚：政策口径、现场约束和责任边界，先讲清对象、约束和判断标准
  • 围绕揭开宏观神秘的面纱梳理关键判断点，避免停留在概念解释
  • 借助何谓GDP完成一次可复盘的应用演练
  • 输出GDP＝C+I+G+X相关的后续跟进清单，方便课后跟踪

课程背景与交付信息

宏观经济多变复杂，人工智能趋势来袭，贸易摩擦狼烟四起，中美正处多事之秋，欧洲面临长年衰退，俄乌战局雾里看花，很多事件的发生，投资人与企业必须要站高一线，不但要做到从中国看世界，更要做到从世界看中国，才能看得清楚大局，中国进入经济新常态，低增长的环境投资人与企业如何破局

本课程希望能帮助大家走出资产负债表衰退的困境，更清楚认知未来产业的方展方向，掌握人工智能趋势发展，用更远的视野，来分析过去、现在与未来，让我们寻找出更清晰的投资方向，持续累积财富

课程时间

2天，12小时

授课方式

理论基础、案例分析、互动讨论、模式解析

课程内容重点

01揭开宏观神秘的面纱
02何谓GDP
03GDP＝C+I+G+X
04消费（C）——影响消费的因素
05投资（I）——投资意愿被影响

课程大纲

揭开宏观神秘的面纱

一、何谓GDP
  • 讨论：GDP究竟代表着什么？
  • 讨论：什么是财政与货币政策？
  • GDP＝C+I+G+X
  • 1. 消费（C）——影响消费的因素
  • 2. 投资（I）——投资意愿被影响
  • 3. 政府支出（G）——财政政策的重要性
  • 4. 出口－进口（X）
  • 案例：进出口（X-M）-出口多，还是进口多好？
  • 案例：如何能够影响一国的进出口？
二、凯恩斯理论（货币+政策）
  • 凯恩斯理论的核心：有效需求原理，认为国民收入决定于有效需求
  • 1. 经济衰退该怎么办？（财政刺激）
  • 2. 财政与货币政策配合利用
  • 讨论：如何取得经济平衡
  • 案例：凯恩斯的死穴
三、景气循环
  • 讨论：何谓景气循环？
  • ——阴性景气循环
  • ——通货紧缩+通货膨胀
  • 案例：恶性通胀
四、货币的来源
  • ——货币不只是被央行印出来的
  • 1. 借贷（消费或投资）
  • 2. 基础货币vs. 虚拟货币
  • 3. 货币螺旋膨胀（紧缩）理论
  • 案例：美国咆啸的90年代与房地产泡沫
  • 1. 破解2008年全球金融危机
  • 2. 大破产的西方世界怎么产生的
  • 3. 世界经济怎么没有进入大萧条
  • 4. 后危机时期全球资产价格靠什么在支撑

中国经济与负债表衰退

一、资产负债表衰退
  • 讨论：什么是资产负债表
  • 讨论：为什么会出现资产负债表衰退
  • 1. 影响经济关键的四本帐目（居民资产、企业资产、国家资产、政府资产）
  • 2. 资产负债表衰退的征兆
二、国外金融危机（案例解析）
  • 1. 日本泡沫破灭
  • 1. 广场协议与泡沫催生
  • 讨论：泡沫破灭后日本做了什么
  • 2. 低欲望社会与失落二十年
  • 讨论：日本投资唯一的亮点是？
  • 2. 欧债危机深渊
  • 1. 欧债危机的产生
  • 讨论：欧债危机如何重创欧洲
  • 2. 负债表衰退的另一种形式
三、中国经济的未来
  • 讨论：中国是否陷入资产负债表衰退
  • 1. 中国关键账本杠杆率
  • 讨论：如何避免系统性金融危机
  • 2. 信用收缩困局破局的关键（财政政策发力）
  • 5. 如何摆脱中等收入陷阱（机遇-抓住第四次工业革命的契机）

中国金融行业转型之路-非标转标

一、美国次贷危机启示录
  • 1. 美国房地产投机狂潮的由来
  • 2. 房地产证券化-华尔街点石成金的魔法
  • 讨论：美国次贷危机爆发的原因-产品多层包装
  • 3. 美国固定收益产品全面暴雷引发的危机
  • 讨论：美国金融海啸给世界的教训
二、中国财富管理市场解析
  • 1. 理财产品的底层投资逻辑
  • 2. 明斯基时刻——金融炸弹的倒计时
  • 3. 中国悖论——中国式债务危机的推导
  • 讨论：债务拆弹的挑战是什么
  • 讨论：非标转目标是否势在必行
三、资管新规下的中国财富管理市场
  • 讨论：过去的财富管理市场
  • 1. 要求打破刚兑
  • 2. 控制资产期限错配
  • 3. 发行机构资质审查，合规持牌经营
  • 4. 非标限额与集中管理
  • 案例：转型的产品类型与数量分析
四、债券投资
  • 讨论：什么是债券
  • 1. 债券投资分析框架
  • 讨论：债券久期是什么?
  • 讨论：银行怎么靠收益率期限差赚钱
  • 1. 债券的特性——偿还性、安全性、流动性、收益性
  • 2. 债券的种类——贴现债券、零息债券、附息债券
  • 3. 债券市场的分类——利率债、信用债、创新衍生
  • 4. 债券的订价核心——信用利差
  • 案例：债券的灵魂-信用评级
  • 2. 债券基金

从金融战争史看中国未來发展

一、美国金融霸权史
  • ——至高无比的权利：铸币税
  • 国际货币体系的演变：金本位-黄金美元-石油美元
  • 1. 英美金融争霸
  • 2. 美日贸易对抗
  • 3. 美苏冷战
  • 4. 美国对欧洲的杀手锏
二、人民币生死战
  • 1. 中国短期需求与长期目标
  • 2. 美国短期要求与长期目的
  • 案例：改变人民币历史的一天-811汇改
  • 案例：第一、二次人民币保卫战
三、金融危机下的中国
  • 案例：2016年金融风暴
  • 讨论：如果中国再次爆发金融危机？
四、中美金融战
  • 1. 特朗普的美国优先
  • 中国的应对：供给测改革
  • 2. 特朗普发动中美贸易战
  • 3. TPP与新全球贸易体系
  • 中国的应对：地产经济
五、美国的致命弱点
  • 1. 美国巨大的债务黑洞
  • 案例：美国如何卖出美债
  • 讨论：何谓套利交易
  • 全球最重要的央行：套利者央行
  • ——套利交易的致命罩门
  • 3. 美国未来政策的目标（稳住利率+经济复苏）
  • 4. 投资的关键因素

中国经济趋势分析

一、美国经济的韧性
  • 1. 美国空前的三重货币紧缩（货币+量化+信贷）
  • 讨论：美国经济韧性从哪来？
  • 讨论：美国长短期利率倒挂暗示什么？
  • ——威力强大的财富效应
  • 讨论：美国何时会崩盘
二、第二次中美金融战
  • 第一把剑：暴力加息
  • 第二把剑：美元升值
  • 第三把剑：资本全力唱空中国
  • 第四把剑：科技冷战
三、美国当前的危机（三把盾）
  • 讨论：美债谁来买？
  • ——美国金融防御体系
  • 第一个盾：石油与美元体系
  • 第二个盾：如何为降息找到适合的借口
  • 第三个盾：日圆的宿命，引爆套利者央行
  • ——中美生死决战全蓝图
四、中国的关键时刻
  • 1. 后地产时代的中国经济
  • 2. 摆脱中等收入陷阱
  • 3. 美国对中国抛出的两枚质子
  • 4. 中国芯片的未来
  • 5. 炭中和与发展权
  • 6. 未来关键的投资方向

讲师介绍

熊靖宇 讲师头像

熊靖宇

宏观经济分析与资产配置专家

宏观经济分析与资产配置专家。中欧国际工商学院金融MBA，宏观经济与资产配置专家。20余年金融实战经验，擅长宏观研判、资产配置及AI应用，主导募资涉及总金额超300亿人民币及90亿美元

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