课程总览
1.1 利润陷阱突破
- 案例：安踏体育DTC转型（毛利率从44%→60%，但利润增速仅8%）
1.2 现金流管控艺术
- 工具：宁德时代营运资本负周期模型（应付账款周期＞应收账款+存货周期）
1.3 市值跃迁临界点
- 关键指标：A股百亿市值企业ROE中位数≥15%（2024年数据）
市值管理-上市公司市值稳定上升的秘籍
市值管理-上市公司市值稳定上升的秘籍不只补概念，更关注1 利润陷阱突破、2 现金流管控艺术在真实场景里的判断和取舍
授课讲师：
贾奕琛 · 股权设计实战专家
课程大纲
第二章 资本规则重构：分解与杠杆
2.1 分拆上市价值增长
第三章 黄金屋挖掘：政策/产业/科技红利（2小时）
3.1 产业规划套利
- 政策窗口：国家大基金三期投向清单（半导体设备/材料/EDA工具优先）
3.2 宏观周期对冲
- 模型：牧原股份猪周期+期货+REITs三位一体市值维稳术
3.3 科技估值乘数
第四章 市值支点：六大利益共同体绑定
内容重点
- 1. 国家利益绑定：政策套利工具
- 2. 股东治理优化：战投引进博弈术
- 创新
- 工具：美的集团推出A股首单股票增值权计划，以净资产增长率替代股价考核，破解熊市激励失效难题
- 3. 员工激励再造：虚拟股权锚定业务指标
第五章 资本工具组合拳：定增/并购/债权
5.1 定增新规博弈
- 破发应对：三一重工定价基准日前移+发行价挂钩股息率策略
5.2 并购市值魔术
- 商誉管控：迈瑞医疗跨境并购的3+3分段支付法（规避减值雷区）
5.3 分红艺术
第六章 市值管理三大杀招
6.1 组合技：并购+定增+换股
- 全案解剖：顺丰控股借壳鼎泰新材的税收筹划/募资/资产置换闭环
6.2 基金矩阵杠杆
- graph TB
- 上市公司 出资20% > 产业基金
- 产业基金 并购标的 > 体外培育
- 银行 配资80% > 产业基金
- 体外培育 3年对赌达标 > 注入上市公司
- 注入上市公司 > 市值提升 >质押融资
- 爆雷预警：某锂电企业基金嵌套被证监会立案（2024）
6.3 转板红利捕获
- 北交所→科创板：观典防务转板估值提升路径（附时间轴与合规要点）
第七章 战略变革：行业选择与多元化
7.1 行业乘数密码
7.2 多元化安全边界
- 复星国际教训：债务杠杆率超70%时的多元化收缩模型（出售南钢回血）
适合对象
企业家、投资人（VC、PE）
课程定位与主要问题
数据看得见，但难以转成业务判断和管理动作时，训练重点应放在判断标准和后续跟进方式上
核心收益
- 对齐目标要求、责任分工和过程反馈，先把训练目标落到真实工作场景
- 围绕1 利润陷阱突破明确判断口径和处理优先级
- 用2 现金流管控艺术安排练习，检查方法、工具和流程是否可用
- 带走3 市值跃迁临界点相关的复盘问题和跟进清单
课程背景与交付信息
注册制全面落地加剧A股估值分化，2024年超47家上市公司市值跌破10亿。新《国九条》严打伪市值管理，但合规的价值重塑工具稀缺。本课程直面百亿市值跃迁痛点，融合最新监管案例（如ETF套利稽查）与资本创新模型（牧原周期对冲、美的增值权计划），破解上市公司业绩增长≠市值增长困局
课程时间
1-2天
授课方式
讲师讲授、案例研讨、情景演练、互动答疑
课程内容重点
011 利润陷阱突破
022 现金流管控艺术
033 市值跃迁临界点
04关键指标：A股百亿市值企业ROE中位数≥15%（2024年数据）
05企业价值三级跳：利润→现金流→市值
讲师介绍
贾奕琛
股权设计实战专家
股权设计实战专家。前和君咨询合伙人、纳斯达克上市公司联合创始人。专注股权设计、激励与融资，拥有17年实战经验，辅导企业上市及业绩提升，服务多家大型国企及上市公司
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本课程页面围绕《市值管理-上市公司市值稳定上升的秘籍》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 7 个主要模块，便于快速判断培训匹配度
课程常见问题
这门课适合哪些学员参加？
企业家、投资人（VC、PE）。
学习这门课可以获得什么收益？
对齐目标要求、责任分工和过程反馈，先把训练目标落到真实工作场景；围绕1 利润陷阱突破明确判断口径和处理优先级。
课程通常安排多长时间？
课程通常可按1-2天安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认
企业可以基于这门课做定制吗？
可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配
