私募股权投资与风险管控：从运作流程到合规实务

课程大纲

基础认知——私募股权的运作逻辑与监管环境

一、行业概览与核心概念

1. PE与VC的区别与联系（从种子期到Pre-IPO的投资逻辑）
2. 私募股权的主流投资策略：成长资本、并购基金、夹层基金

二、监管政策与合规红线

1. 现行监管体系：证监会、基金业协会（AMAC）的职责
2. 《私募投资基金监督管理条例》核心要点解读
3. 禁止行为：刚性兑付、资金池、非法集资的界限

投前风控——项目筛选、尽调与估值

一、项目来源与初步筛选

1. 商业计划书（BP）的审阅要点：识别讲故事与真逻辑
2. 初步判断的核心指标：赛道、团队、壁垒

二、尽职调查（DD）实务

1. 财务尽调：识别报表粉饰、关联交易与现金流造假（结合盛景山河类造假案例）
2. 法律尽调：股权结构、知识产权归属、重大合同与潜在诉讼
3. 业务尽调：产业链地位分析与核心竞争力评估

三、估值方法与风险

1. 相对估值法（PE/PB/PS）与绝对估值法（DCF）的应用
2：估值调整机制（对赌协议）的设计与法律效力
案例分析：蒙牛等

投中决策——交易结构与合规签约

一、投资决策流程

1. 投资立项与风控委员会（CVC）的一票否决制
2. 投资协议核心条款
1. 财务条款：估值、优先清算权、反稀释条款
2. 控制权条款：董事会席位、一票否决权（保护性条款）

二、合规募集与设立

1. 合格投资者确认与适当性管理
2. 基金合同的关键风险点：管理费、门槛收益率、追赶机制

三、资金划付与反洗钱

1. 资金来源合法性审查（KYC）
2. 投资交割的法律文件与风险点

投后与退出——增值管理与风险化解

一、投后管理与风险监控

1. 风险预警指标体系：现金流覆盖率、资产负债率阈值
2. 增值服务与干预机制：派驻董事、现场核查、资源对接
3. 重大事项报告制度：何时启动风险处置预案？

二、退出路径规划

1. IPO退出：注册制下的审核关注点与撤材料风险
2. 并购退出：协议转让与二级市场（S基金）交易
3. 清算退出：止损机制与破产清算流程

三、全流程风控体系构建

1. 风险分类与定级：市场风险、信用风险、流动性风险
2. 信息披露闭环：定期报告与重大事项披露义务
案例复盘：某PE投资项目从爆雷到成功退出的全过程推演
总结与答疑
课程回顾：风控不是阻碍业务，而是保障业务的底线
互动问答：针对学员实际工作中遇到的疑难杂症进行现场诊断

适合对象

私募基金管理人（GP）、风控合规人员；金融机构（银行、信托、券商）从事资产管理业务人员；高净值投资者、家族办公室负责人；企业战略投资部、投融资负责人

课程定位与主要问题

项目经理、交付负责人、业务骨干和跨部门协作团队已有明确任务时，可借这门课把计划拆解、节点管理、干系人沟通和问题升级拆成分工和检查点

核心收益

目标边界更清楚：范围变化、进度节点和协同责任，减少只听概念、不知道怎么用的落差
围绕基础认知——私募股权的运作逻辑与监…校准目标和边界，明确课堂重点动作
协同风险更可见：投中决策——交易结构与合规签约安排练习，检查方法、工具和流程是否可用

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交付复盘有依据：投后与退出——增值管理与风险化解相关的责任分工、跟进节奏和复盘问题

课程背景与交付信息

随着中国资本市场全面深化改革，私募股权投资行业已从规模扩张进入精耕细作阶段。2025年，监管层面对私募基金的合规要求日益严格，从募集端的合格投资者认定，到投资端的估值调整，再到退出端的IPO与并购，每一个环节都伴随着法律、财务与合规风险

然而，许多机构仍面临：风控体系流于形式、投后管理缺位、合规红线模糊等痛点。因此，掌握科学的投资逻辑与严密的风险管控机制，不仅是保护投资者利益的底线，更是机构在激烈竞争中生存发展的核心能力

课程时间

1天，6小时

授课方式

专题讲解、案例分析、小组讨论、互动问答

课程内容重点

01基础认知——私募股权的运作逻辑与监管环境

02投中决策——交易结构与合规签约

03投后与退出——增值管理与风险化解

讲师介绍

温茗

企业顶层设计与资本运作专家

温茗，企业顶层设计与资本运作专家。曾任政府机关主任及投资机构合伙人，专注国企治理、资本运作及ESG合规。辅导200+个项目顶层设计，参与近2000家企业认证评审，兼具宏观战略视野与微观管理落地能力

政府国企金融银行电力能源制造业交通基础设施房地产

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课程差异说明

本课程页面围绕《私募股权投资与风险管控：从运作流程到合规实务》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 4 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

私募基金管理人（GP）、风控合规人员；金融机构（银行、信托、券商）从事资产管理业务人员；高净值投资者、家族办公室负责人；企业战略投资部、投融资负责人。

学习这门课可以获得什么收益？

明确范围变化、进度节点和协同责任，减少只听概念、不知道怎么用的落差；围绕基础认知——私募股权的运作逻辑与监…校准目标和边界，明确课堂重点动作。

课程通常安排多长时间？

课程通常可按1天，6小时安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认

课程采用什么授课方式？

课程主要采用专题讲解、案例分析、小组讨论、互动问答，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配