课程总览
一、顶层重构：存量博弈时代的战略突围
- 1. 行业寒冬下的底层商业逻辑变迁
（一）告别流量红利与费率红利
- a.公募降费潮对代销营收结构的具体冲击测算
- b.客户需求分层：从追求高波动的彩票型转向追求稳健的理财型
（二）代销机构的第二增长曲线探索
- a.为什么必须引入私募与多元资产：平滑波动与提升留存
- b.从卖产品到卖账户：买方投顾模式的本土化实践
- 2. 他山之石：国际财富管理机构的转型镜鉴
（一）嘉信理财（CharlesSchwab）的模式进化
- a.【案例背景】：面对佣金价格战，嘉信理财面临经纪业务收入断崖式下跌
二、策略升维：构建反脆弱的多元资产图谱
- 1. 突破公募局限：私募与多元资产的角色定位
（一）公募基金的阿喀琉斯之踵
- a.相对收益排名的内卷导致高位不敢减仓
- b.工具化属性强，但缺乏绝对收益获取能力
（二）多元资产武器库的实战应用
- a.股票多头私募：更灵活的仓位管理与个股集中度
- b.量化中性与CTA策略：资产组合中的减震器
- c.跨境ETF与黄金：对冲宏观风险与地缘政治风险的关键砝码
- 2. 公私联动的配置实战复盘
（一）核心-卫星策略（Core-Satellite）的进阶版
三、甄别与风控：私募产品的筛选避坑指南
- 1. 拨开迷雾：私募管理人的深度筛选维度
（一）业绩归因分析：识别运气与实力
- a.警惕风格漂移：挂量化的名义做主观多头的风险
- b.只有在市场大跌时，才能看清回撤控制的真实能力
（二）尽职调查中的红线思维
- a.股权结构稳定性与核心团队激励机制
- b.策略容量上限与规模扩张的矛盾
- 2. 典型风险案例复盘与警示
（一）【反面案例】：某知名百亿私募爆雷始末
- a.【案例背景】：曾是代销渠道宠儿，业绩短期爆发，随后净值腰斩
四、落地执行：高管如何引领组织能力升级
- 1. 投研驱动的销售赋能体系
（一）建立总部大脑与前线手脚的协同
- a.总部职能转变：从下达任务指标转向输出资产配置建议书
- b.建立标准化的KYC（了解客户）与KYP（了解产品）匹配流程
（二）售后服务的标准化动作（SOP）
- a.市场波动时的心理按摩：用数据和图表说话而非空洞安慰
- b.建立季度检视机制：动态调整组合而非死守不动
- 2. 针对不同客群的差异化打法
（一）存量客户激活：公募转型的抓手
- a.将深套的僵尸账户转化为基金投顾签约客户
