课程总览
一、宏观经济变化与债券市场的关系
- GDP与债市
- 2. 经济周期与债券周期
- 3. 固定资产投资周期与债券周期
二、宏观经济数据与债券市场
- 1. 重要的月度宏观经济数据---
- PMI、社会消费品零售总额、固定资产投资、
- 进出口数据、房地产投资、CPI/PPI
- 2. 如何监测宏观经济周期---
- CPI、PPI高频数据体系、如何积算PMI、
- 关注汽车与房地产销售数据、通过对进出口数据估计制造业
- 3. 宏观经济数据对债券交易的影响
- 4. 宏观经济与政策的组合
三、货币政策与债券业务监管体系
- 1. 央行的货币政策体系
- 1. 利率走势 2）公开市场操作3）准备金率调整 4)MLF
- 5. 基准利率调整 6)了解央行的资产负债表
- 2. 关注货币政策及表态的变化
- 国常会、政治局会议、季度货币政策例会、
- 季度货币政策执行报告、季度金融数据发布会等
- 3. 货币政策与信贷政策的组合
- 宽货币宽信用、宽货币紧信用、紧货币宽信用、紧货币紧信用
- 债券交易基础
一、债券交易的不同市场
- 1. 现券交易市场
- 2. 期货和衍生品交易市场
- 3. 债券借贷基础信息
- 4. 如何盯市
- 5. 重要的投资者的行为
二、制定投资策略
- 了解国债期货的基差
- 理解债券曲线的波动
- 短端与长端
- 骑乘效应
- 债券供给结构对债券曲线的影响
- D)超长期的利率结构
- E）价差与债券市场的相关行
- 3. 价差与性价比
- 4. 债券发行期间的投资交易策略
- 5. 关注资金趋势的重要节点
