课程总览
一、资产证券化项目的交易流程与参与机构
- 资产证券化与银行贷款、企业债、公司债的比较
- 资产证券化的操作流程
- 核心主体:原始权益人、特殊目的载体及其管理人、资产支持证券持有人
- 服务主体:销售机构、资产服务机构、监管托管银行
- 资产证券化相关法律法规
二、优质证券化资产选择
- 企业资产证券化基础资产主要类型及适格标准
- 适合证券化的优质的项目与基础资产
- 原始权益人选择管理人的四大逻辑三大方法
- 原始权益人准入制度设计
三、业务参与人的尽职调查
- 资产证券化尽职调查的要点
- 业务参与人的法律存续状态、业务资质
- 特定原始权益人与基础资产相关的业务情况
- 重要债务人经营情况及财务状况
- 基础资产权属、涉诉、权利限制和负担等情况
- 基础资产现金流的稳定性和历史记录
- 基础资产现金流归集、划转程序和路径及现金流混同风险的防范措施
四、资产证券化基本结构设计
- 整体流程框架和时间安排
- 项目承做的关键环节介绍
- 分级技术到底有没有化腐朽为神奇的功能
- 结构化分级的三大考量点
- 增信方式与证券增信介绍
- 超额现金流覆盖
- 超额抵押
- 信用触发机制
- 设置储备金账户
- 外部增信的六种方式
五、资产证券化承销实务
- 资产定价的五个参考原则
- 寻找资产定价的相似主体
- 研判资金面情况的三个关键指标
- 建立目标投资人库并了解投资人资金成本及风险偏好
六、资产证券化存续期运营实务
- 现金流归集
- 实时监测基础资产的回款情况
- 进行回款与现金流比对
- 现金流支付时点的检查
- 资产证券化的信息披露
- 课程总结
