课程总览
一、七月中央政治局会议七大关注点
- 关注点1：经济形势判断更趋审慎，首提波浪式发展、曲折式前进
- 关注点2：宏观政策总体偏积极，要求用好政策空间、找准发力方向
- 关注点3：房地产市场表述超预期
- 关注点4：首提活跃资本市场，提振投资者信心
- 关注点5：首提制定实施一揽子化债方案
- 关注点6：高度重视民营经济发展
- 关注点7：首提把稳就业提高到战略高度通盘考虑
二、结合会议精神对当下经济的十点思考
- 内需不足是当前最大的困难和挑战
- 下半年政策发力的关键是：扩大内需、提振信心、防范风险
- 宏观政策既重总量也重结构
- 扩内需要求发挥消费和投资、政府和民间的合力
- 活跃资本市场、提振投资者信心是稳预期组合拳的点睛之笔
- 现代化产业体系、数字经济以及平台企业或将在下半年得到政策加持
- 提振民营企业信心与稳住外贸外资基本盘为主要抓手
- 适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势
- 债务置换和展期仍然是短期化债的主要手段
- 把稳就业提高到战略高度通盘考虑
三、政治局会议后资本市场影响分析
- 政策预期逻辑可能会伴随政策落地迎来二次修复
- 政策底到市场底的传导仍然需要基本面的配合
- 货币政策仍有宽松空间
四、房地产产业影响分析
- 降低首付比例和贷款利率
- 改善性住房换购税费减免
- 个人住房贷款认房不用认贷
五、未来关注的重要宏观经济指标
- 投资相关的重化工业品价格数据
- 商品房销售相关数据
- 商品和服务消费相关高频数据
- 课程总结
