全面注册制IPO、并购重组与破产重整实务

全面注册制IPO、并购重组与破产重整实务不只补概念，更关注企业上市认知篇、企业上市估值篇在真实场景里的判断和取舍

1天，6小时 中高层领导力
授课讲师： 来寂则 · 宏观经济分析与资本运营实战专家
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课程大纲

企业上市认知篇

一、全面注册制改革的历程和变化
  • 1. 改革历程：十年硕果
  • 2. 改革本质：市场化与法制化
  • 3. 主要变化：165部制度规则
二、多层次资本市场的组成与差异
  • 1. 三大交易所与多层次市场
  • 2. 深圳主板与上海主板——成熟期大盘蓝筹
  • 3. 创业板企业选取标准——成长型三创四新
  • 4. 科创板企业选取标准——科创属性4+5
  • 5. 北交所与新三板——中小型专精特新
  • 板块总结：各板块差异性对比分析
三、各板块上市财务标准与条件
  • 1. 主板上市财务指标改革变化——3选1标准
  • 2. 创业板企业上市财务指标——3or2标准
  • 3. 科创板企业上市财务指标——5选1标准
  • 4. 北交所上市财务指标——4选1标准
  • 5. 上市地与上市板块的选择

企业上市估值篇

一、如何让投行/投资人给公司高估值？
  • 1. 行业与产业链地位决定估值上限
  • 2. 公司财务指标与可成长性决定估值下限
  • 3. 股东背景及股东构成决定公司估值中位数
二、如何在上市后进一步提升企业市值？
  • 1. 传统业务的可持续增长
  • 2. 募投项目的投产与业绩贡献
  • 3. 公司的三种外延式发展逻辑
三、提升企业估值的三大法宝
  • 法宝一：业绩的可持续增长规划——盈利增长
  • 法宝二：提高信息披露的质量和频率——公司质量
  • 法宝三：全媒体时代的资本品牌管理——市场预期差

企业上市筹备篇

一、了解全面注册制下的IPO流程
  • 流程图：注册制IPO上市流程图
  • 1. 重组改制：股份制公司诞生
  • 2. 辅导尽调：制定施工路线图
  • 3. 尽调申报：底稿与申报文件的制作
  • 4. 审核注册：多轮问询与回复准备
  • 5. 发行上市：路演、定价与发行
二、熟知启动上市规划的多方面准备
  • 1. 中介机构的选择：靠谱的中介机构能事倍功半
  • 2. 启动上市的时机：永远不存在准备好的那一天
  • 3. 业务发展的规划：业务的战略布局要有前瞻性
  • 3. 上市审查的负面：财力人力精力的消耗与坚持
  • 4. 企业老板的考验：统筹取舍与动态平衡的艺术

并购重组业务篇

一、并购方式及并购流程概述
  • 1. 并购方式——股权并购与资产并购
  • 2. 股权并购与资产并购的区别
  • 3. 股权并购的优势与劣势分析
  • 4. 资产并购的优势与劣势分析
  • 5. 公司合并与股权收购的差异
  • 6. 公司合并与资产收购的差异
  • 7. 公司合并的两种类型及四种方式
  • 8. 公司合并的法律程序
二、并购全流程——以股权并购为例
  • 1. 并购全流程综述
  • 2. 并购准备阶段
  • 3. 尽职调查阶段
  • 4. 谈判签约阶段
  • 5. 并购履约阶段
五、并购签约实操指引
  • 1. 投资意向书的法律效力
  • 2. 并购的框架协议与并购意向书
  • 3. 并购交易文件的常见条款及重要概念
  • 4. 并购交易文件中的重大不利影响/变化条款
五、并购风险防范与误区警示
  • 1. 并购前的法律风险识别与防范
  • 2. 并购中的法律风险识别与防范
  • 3. 并购后的法律风险识别与防范
  • 4. 并购后的非法律风险与应对
  • 5. 并购交易实务中的误区与防范
六、并购后的整合
  • 1. 并购后的业务整合
  • 2. 并购后的人员整合
  • 3. 并购后的产业链协同
  • 4. 如何能让并购发挥出1+1>2的理想效果
  • 破产重整篇
一、破产重整基础
  • 1. 破产重整背景下的投资
  • 2. 破产重整投资的尽职调查
  • 3. 破产企业的股权及投资估值
  • 4. 交易方案的设计与谈判策略
  • 5. 重整投资协议的签订
二、破产重整实务
  • 1. 破产重整工具的选择和适用
  • 2. 重整计划草案的表决
  • 3. 重整计划的批准和执行
  • 4. 投资人的利益保护
  • 课程总结

适合对象

国有投控平台、上市公司或企业高层管理者、券商从业人员、会计师及律师等中介机构从业人员

课程定位与主要问题

管理干部培养、团队执行力提升或绩效沟通训练中，参训团队可以先看清问题所在，再设计可执行动作

核心收益

  • 对齐客户类型、沟通阶段和转化阻力，先把训练目标落到真实工作场景
  • 围绕企业上市认知篇明确判断口径和处理优先级
  • 用企业上市估值篇安排练习，检查方法、工具和流程是否可用
  • 带走企业上市筹备篇相关的复盘问题和跟进清单

课程背景与交付信息

2023年2月17日，我国股票发行全面注册制正式实施。这一重大改革，标志着新一轮资本市场改革迈出了决定性的一步。全面注册制之下，企业发行上市条件更加包容，审核更加高效；优胜劣汰的市场机制更加完善；中介机构的看门人作用进一步强化；投资者更趋专业化和机构化；市场秩序持续好转，生态不断优化……

然而并购市场发展上，中国的并购晚于美国，于1993年才开始有并购，而美国自1897年开始便燃起并购浪潮。产业并购推动了通用电气、IBM等巨头的产生。虽然中国的并购起步较晚，但随着中国经济的飞速发展，也出现了一大批通过并购发展壮大的企业。从产业进化论的角度来看，无论是有色、化工、食品、交运还是机械、煤炭、民航、能源亦或是TMT、医药，这些领域，是并购重组最集中的领域，它们发生大规模并购的时间点，都和产业进化的阶段有关。并购交易涉及到产业、金融、法律、会计、财务等多方面能力的交叉运用，同时也会运用到估值、谈判、签约、业…

资本市场正在发挥为企业直接融资的功能。企业迎来了高速发展的黄金时期。每个企业的掌舵人和经营者，都应该了解资本相关知识，通过提升资本运作与投融资能力建设，为企业发展战略创造更加多元化的机会，同时也能够进一步强化内部管理体系，提高企业抗风险能力和盈利能力

课程时间

1天，6小时

授课方式

课堂讲授、案例讲解、要点提炼

课程内容重点

01企业上市认知篇
02企业上市估值篇
03企业上市筹备篇

讲师介绍

来寂则 讲师头像

来寂则

宏观经济分析与资本运营实战专家

来寂则，宏观经济与资本运营实战专家。曾任国投证券投行副总裁，现任基金投资总监。擅长国有资本运作、并购重组及宏观经济研判，主导多起明星资本案例，累计赋能200+家企事业单位

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课程差异说明

本课程页面围绕《全面注册制IPO、并购重组与破产重整实务》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 4 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

国有投控平台、上市公司或企业高层管理者、券商从业人员、会计师及律师等中介机构从业人员。

学习这门课可以获得什么收益？

对齐客户类型、沟通阶段和转化阻力，先把训练目标落到真实工作场景；围绕企业上市认知篇明确判断口径和处理优先级。

课程通常安排多长时间？

课程通常可按1天，6小时安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认

课程采用什么授课方式？

课程主要采用课堂讲授+案例讲解+要点提炼，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配