最新宏观经济及金融趋势解读

课程大纲

从经济周期看经济

一、康波周期—长周期

1. 熊彼特的创新生命周期理论
2. 康波周期的驱动因素
——技术创新是最根本原因
1. 劳动节约型创新：产品差异化竞争加大
2. 技术标准化：竞争格局形成
3. 康波周期与世界经济格局
4. 五次康波周期
讨论：新一轮康波周期是什么？

二、库兹涅茨周期—中周期

讨论：什么是库兹涅茨周期？
1. 库兹涅茨的房地产周期分析
2. 库兹涅茨周期在中国的应用
案例：中国楼市还能持续多久？

三、美林投资时钟

讨论：什么是美林时钟？
1. 美林时钟的划分周期
2. 美林时钟在中国市场的有效性
讨论：下一个美林时钟何时开始？

2024年宏观经济展望

一、2024年国际宏观经济展望

1. 海外通胀演绎，继续影响全球经济走向
2. 全球经济衰退风险下，美联储或面临政策困境

二、2024年国内宏观经济展望

1. 货币政策方面，将继续稳中求进，宽松有度
2. 财政政策方面，强调底线思维下加力提效
——内需拉动是推动经济及资产估值回升的关键
3. 投资增速与效益并进：新基建和新经济投资增速，投资效益提升
4. 进出口改善：出口缺口补齐，进口保持稳中增速
讨论：2024年，你认为中国经济发展趋势？有哪些可关注的产业？

三、2024年资本市场投资机会分析（四个角度）

1. 内需拉动下的二次房改模式和新汽车产业2. 0版升级
2. 碳中和，碳达峰下的绿色新能源发展
3. 国家安全体系和能力现代化推进下的军事安全和科技安全
4. 养老产业发展下的新机遇
1. 当前全球投资机会分析：确定性资产的投资
2. 低估值&高股息&高现金流核心资产：巴菲特增配日特估
3. 广义实体资产（主要为商业地产和基础设施）
挪威政府全球养老基金增配新能源基础设施

中央经济工作会议解读

一、稳中求进、以进促稳、先立后破

1. 高质量发展
2. 宏观政策搭配发力
3. 有效扩大需求的重要性
4. 房地产市场平衡发展
5. 巩固外贸基本盘
6. 发展与安全的平衡

二、长三角地区经济发展趋势

1. 国家十四五规划纲要对长三角一体化发展规划
2. 上海市：中心辐射、两翼齐飞、新城发力、南北转型
3. 江苏省：江海河湖联动发展格局、沿海高质量发展增长极、都市圈城市群竞争力
4. 浙江省：高能级创新平台体系，六大重大科创平台
5. 安徽省：一圈五区，特殊类型地区振兴发展，五个区块链接

当前形势下防范金融风险

一、2023年政府工作报告：强调防范金融风险

1. 金融体制改革——2023年一行一局一会的重组，更加强调了金融监管职能
2. 主要风险领域——房地产和地方债务风险
3. 未来风险走向——暴雷可能性小

二、系统性金融风险防范

1. 何为系统性金融风险？
2. 系统性金融风险的主要表现
3. 系统性金融风险的主要成因

三、当前我国系统性金融风险隐患及防范措施

1. 当前我国系统性风险主要来源
1. 地方政府债务风险
2. 非金融企业债务风险
3. 中小金融机构业务风险
4. 居民债务风险
2. 防范措施及路径
1. 城投平台市场化改革
2. 房地产开发产业专型升级
3. 金融监管力度，提升中小金融机构风险管理能力
课堂

适合对象

各大金融机构从业人员、上市公司董秘及财务总监、投资者等

课程定位与主要问题

《最新宏观经济及金融趋势解读》更强调现场观察、原因分析、改善清单和复盘机制与小组练习、过程记录和后续任务的连接

核心收益

对齐现场问题、质量波动和改善节点，先把训练目标落到真实工作场景
围绕从经济周期看经济明确判断口径和处理优先级
用中央经济工作会议解读安排练习，检查方法、工具和流程是否可用
带走康波周期—长周期相关的复盘问题和跟进清单

课程背景与交付信息

近期中央经济工作会议强调全面推进改革开放，主要目的是增强我国经济发展的内生动力，以开放促改革，以改革促发展，加快构建新发展格局。总体上看，全面推进改革开放是为了用好这一根本动力，推动实现更高质量发展。构建新发展格局，必须构建高水平社会主义市场经济体制，实行高水平对外开放，推动改革和开放相互促进

与此同时，党中央、国务院提出的服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革的总体要求，按照坚决打好防范化解重大风险攻坚战的决策部署，坚持严控风险的底线思维，坚持服务实体经济的根本目标，坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合的监管理念，坚持有的放矢的问题导向，坚持积极稳妥审慎推进的基本思路，全面覆盖、统一规制各类金融机构的资产管理业务，实行公平的市场准入和监管，最大程度地消除监管套利空间，切实保护金融消费者合法权益，这一些列举措使得金融行业及监管更加高效

本课程《最新宏观经济及金融趋势解读》目的主要是让学员及时了解中央重要经济会议精神和未来发展方向，掌握最新的资管行业对主要金融机构的展业规范和金融从业人员的合规要求，同时，针对当前形势下金融风险的主要问题进行深入分析，深刻理解系统性金融风险的成因和相应的防范措施，顺应当下宏观政策经济形势，进行必要的调整，助推工作

课程时间

1天，6小时

授课方式

讲师授课、互动讨论

课程内容重点

01从经济周期看经济

02中央经济工作会议解读

03康波周期—长周期

04熊彼特的创新生命周期理论

05康波周期的驱动因素

讲师介绍

蒲雁

企业投融资实战专家

蒲雁，企业投融资实战专家，高级经济师，CFA。14年央企及金融机构经验，主导115亿元重组及196亿元融资。擅长投融资、资本运作及REITs，服务政府国企与金融行业

政府国企金融银行房地产交通基础设施互联网科技

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课程差异说明

本课程页面围绕《最新宏观经济及金融趋势解读》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 5 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

各大金融机构从业人员、上市公司董秘及财务总监、投资者等。

学习这门课可以获得什么收益？

对齐现场问题、质量波动和改善节点，先把训练目标落到真实工作场景；围绕从经济周期看经济明确判断口径和处理优先级。

课程通常安排多长时间？

课程通常可按1天，6小时安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认

课程采用什么授课方式？

课程主要采用讲师授课+互动讨论，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配