课程总览
一、净值化时代稳健投资的核心矛盾
- 1. 当前国内资管市场的核心投资环境
（一）净值化全面落地后的投资者需求变化
- 刚兑退出后稳健收益需求的核心特征
- 机构与个人投资者的风险收益预期错配痛点
（二）近5年国内大类资产的市场运行特征
- 利率中枢下行下的债券市场收益压缩现状
- 权益市场高波动、强轮动的市场环境复盘
- 2. 固收+与全天候模型的核心价值与课程逻辑
（一）两类策略在稳健投资中的定位与互补性
（二）课程核心框架与学习目标
二、固收+策略的核心原理、真实案例与实操构建方法
- 1. 固收+策略的底层核心原理与认知纠偏
（一）固收+的本质：以固定收益为底的可控风险增强
- 固收+的核心收益来源与风险构成
- 市场常见的固收+认知误区与风险点
（二）固收+的主流策略类型与适用场景
- 打新、转债、权益多头等主流增强策略的特征
- 不同策略类型在牛熊周期中的表现差异
- 2. 固收+策略的正反真实案例深度拆解
（一）正面案例：2022年熊市中极致回撤控制的固收+产品实操
- 案例背景：2022年权益市场大幅下跌、债市宽幅震荡的市场环境
三、全天候模型的核心逻辑、本土化适配与实战案例拆解
- 1. 全天候模型的底层核心原理与极简拆解
（一）全天候模型的核心：对冲周期风险，赚市场贝塔收益
- 经济周期的四象限划分与对应资产表现规律
- 风险平价的核心逻辑：按风险贡献度分配资产权重
（二）全天候模型与传统资产配置的核心差异
- 传统60%股票+40%债券模型的核心缺陷与周期脆弱性
- 全天候模型风险分散而非资产分散的核心优势
- 2. 全天候模型的全球与国内真实案例深度拆解
（一）全球标杆案例：桥水全天候策略的近30年实战表现
- 案例背景：1996年桥水推出全天候策略，面向机构长期资金
四、固收+与全天候模型的融合配置应用与落地实操
- 1. 两类策略的互补性与融合配置的核心逻辑
（一）固收+与全天候模型的风险收益特征对比
- 两类策略的收益来源、波动特征与适用场景差异
五、互动答疑与实操问题解答
