资产证券化产品（REITs ABS CMBS等）发行与投资管理实操

资产证券化产品（REITs ABS C…的训练重点落在管理角色、责任边界、过程跟进和复盘改进，适合把当前业务任务拆成可讨论的练习

1-2天 合规管理
授课讲师： 王瀚霆 · 绿色金融与ESG管理专家
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课程大纲

课程总览

一、如何选择适合基础设施资产的证券化路径？
1.1 基础设施资产证券化的底层逻辑与政策边界
  • 公募REITs、ABS、类REITs的发行门槛与成本差异模型
1.2 基金业协会与发改委双备案的合规要点
  • PPP项目证券化的特殊要求
  • 产品期限与特许经营权剩余年限的匹配方案（含扩募机制设计）
1.3 资产筛选的黄金指标
  • 现金流稳定性测算模型
  • 原始权益人信用评级与增信措施的联动设计（差额补足vs流动性支持）
二、基础设施REITs产品结构设计的实操密码
2.1 基金架构中的法律与财务博弈
  • 公募基金+ABS双层结构的权责划分（以REITs产品为例）
  • 特许经营权转让的税务优化路径（所得税/增值税递延方案）
2.2 现金流测算与收益分配机制
  • 可供分配金额的测算模板（含税费扣除与绩效挂钩条款）
  • 优先级投资者收益率的分层设计（固定+浮动收益组合策略）
2.3 基金扩募的实战操作框架
  • 存量资产扩募的定价机制
  • 新购入资产与原始资产的协同性评估模型

适合对象

董事长、总裁、总经理、常务副总、财务负责人等高管人员

课程定位与主要问题

政策口径、风险信号、证据链条和处置动作进入具体案例后，团队能同时确认方向和下一步做法

核心收益

  • 深入掌握资产证券化资产筛选黄金指标，包括特许经营权类与产权类资产的适用性对比、公募REITs与ABS的成本差异模型等
  • 全面熟悉证券化产品的实操密码，涵盖基金架构的权责划分、扩募机制设计、收益分层策略，以及特许经营权转让的税务优化路径等
  • 构建全流程风控能力，从投前权属瑕疵排查、运营期EBITDA阈值监控，到退出环节流动性管理工具与并购估值谈判…
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  • 团队复盘有依据：资产证券化产品（REITs ABS CMBS等）发行与投资管理实…的业务目标、适用场景和关键问题

课程背景与交付信息

中国资产证券化市场正经历从规模扩张向精细化运营的深度转型。政策层面，公募REITs常态化发行、资管新规细则落地以及跨境资本流动政策松绑，为资产盘活开辟了新路径，但实操中仍面临政策边界模糊、现金流稳定性不足、估值模型失效等核心痛点。例如，特许经营权类资产剩余年限与基金期限的匹配矛盾、原始权益人增信措施的法律合规争议、跨境REITs架构下的税务与外汇管制风险，均直接影响发行成功率与投资者回报。与此同时，经济下行周期下，底层资产运营效率承压，传统重发行轻管理模式难以为继，亟需构建覆盖投融管退全周期的风控体系与动态定价能力…

本课程基于最新政策导向与典型案例，直击资产证券化全链条实战难点，助力机构突破传统路径依赖，重塑资产价值挖掘逻辑

课程时间

1-2天

授课方式

讲师讲授、案例研讨、情景演练、互动答疑

课程内容重点

01如何选择适合基础设施资产的证券化路径？
02公募REITs、ABS、类REITs的发行门槛与成本差异模型
032 基金业协会与发改委双备案的合规要点
04PPP项目证券化的特殊要求
05产品期限与特许经营权剩余年限的匹配方案（含扩募机制设计）

讲师介绍

王瀚霆 讲师头像

王瀚霆

绿色金融与ESG管理专家

前国泰君安及淡马锡投资高管，拥有近20年绿色金融与ESG管理实战经验。累计操盘基金规模超200亿元，擅长不动产投融资、存量资产盘活与REITs基金运营，兼具国际视野与本土落地能力

绿色金融资产管理不动产基础设施能源房地产
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课程差异说明

本课程页面围绕《资产证券化产品（REITs ABS CMBS等）发行与投资管理实操》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 1 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

董事长、总裁、总经理、常务副总、财务负责人等高管人员。

学习这门课可以获得什么收益？

深入掌握资产证券化资产筛选黄金指标，包括特许经营权类与产权类资产的适用性对比、公募REITs与ABS的成本差异模型等；全面熟悉证券化产品的实操密码，涵盖基金架构的权责划分、扩募机制设计、收益分层策略，以及特许经营权转让的税务优化路径等。

课程通常安排多长时间？

课程通常可按1-2天安排，具体节奏会结合企业培训目标、学员基础和现场安排确认

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配