破局与重塑：新一轮国企改革下的平台转型与投融资创新

课程大纲

大势与破局——新一轮国资国企改革与平台转型顶层设计

宏观政策与改革主线解读
《关于进一步深化国资国企改革的方案（2026—2029年）》核心要点与“三个集中”导向
“十五五”规划开局之年的国企战略定位：从传统投融资平台向市场化产业运营主体转型
穿透式监管全面推行下的合规要求与组织变革
平台公司“退平台”攻坚与分类处置
“退平台”关键节点与四项任务：结合联合资信2026年行业报告对相关工作安排的解读，讨论2027年6月30日节点，以及隐债清零、业务转型、资产重构、正式摘帽；具体期限与退出条件按所在机构及地方实际要求核对，不视为已取得政府原文的全国统一法定截止日
融资平台分类处置与退出机制：2026年国家发展改革委计划报告回顾2025年超过82%的融资平台退出，分析这一阶段性进展与后续安排；不是2026年实时退出率
平台公司转型的三大整合方向：新设产业投资平台、主业专业化整合与区域高信用主体打造
平台公司转型的四大核心范式
城市综合运营服务商模式
产业园区开发与产业投资运营模式
战略性新兴产业培育与孵化模式
存量资产盘活与资本运作模式

盘活与重构——三资三化逻辑与资产整合实操

国资国企资产现状与“三资”系统梳理
重新认识资产配置：“金木水火土数”六大维度解析
国有资源、国有资产、国有资金的底数摸排与分类盘点
低效无效资产识别与非主业资产“瘦身”策略
“三化”盘活逻辑与闭环设计
资源化：特许经营权、数据资源、生态资源的权属确认与价值评估
资产化：存量资产的确权、合规化改造与收益测算
资本化：资产证券化、股权多元化与资本市场对接路径
重大项目策划与融资闭环设计
从单纯包装申报转向“可融资、可实施、可运营”的闭环设计
城市更新与“两重两新”建设中的项目谋划要点
存量资产盘活与债务化解、项目实施的一体化推进

产业与赋能——产业投资并购与投后整合实战

投资并购：平台转型的通用底层能力
产业认知局限、交易统筹乏力、投后整合停滞三大痛点破解
从战略研判、标的筛选到投后赋能的战略落地闭环构建
传统产业改造提升与战略性新兴产业前瞻布局的国企方案
产业基金运作与创新模式
产业投资基金的监管解读、法律主体与治理结构
“国资地方协同联动”模式与产业引导基金助力创新驱动
国办函〔2026〕54号文解读：严控新设政府投资基金，县区原则上不得新设，确有必要应报上级人民政府批准；文件严格禁止私募基金违规借贷、“名股实债”。结合政府投资基金规则讨论明股实债与刚性回购的合规边界，不将所有合法股权回购一概视为禁止
投后管理与价值创造
从“财务投资”向“产业赋能”转变：订单导入、技术协同、管理输出
投后整合的“百日计划”与核心人才保留机制
产业投资与产业孵化的“双飞轮”成长思路

创新与破壁——多层次资本市场与融资模式创新

融资环境研判与债券审核“闯四关”
2026年融资端监管变化：分别分析债券、非标、新型融资工具的适用规则与审核要求，区分产品、机构和具体时点
交易所鼓励产业、限制城投的政策导向与审核要点
穿透式审查下的现金流与自偿能力评估
股权融资与资本市场对接
注册制改革下的国企证券化新机遇
混合所有制改造与战略投资者引入策略
上市公司再融资工具：增发、配股与可转债实操
债权融资与创新型金融工具
地方政府专项债券的合规使用与项目匹配
公募REITs与资产证券化（ABS）：盘活基础设施与存量资产
数据资产ABS、知识产权证券化等新型融资工具应用：结合2026年6月市场报道所述部分产品暂停申报情形讨论替代路径，区分产品、机构与时点，不视为永久统一禁止；申报前核对主管机构和交易所最新要求
融资租赁与供应链融资的实操要点

合规与底线——投融资全流程风控与穿透式监管

投融资合规红线与负面清单
98种违规经营投资追责情形解析：国资委46号令《中央企业违规经营投资责任追究实施办法》自2026年1月1日起施行，适用于国务院国资委履行出资人职责的中央企业；地方国企应核对地方规定和依法参照的范围
严禁新增隐性债务：违规担保、明股实债、垫资建设的法律后果
政府投资基金设立运作的合规边界与县区新设限制：按国办函〔2026〕54号区分原则限制与确有必要报上级人民政府批准的例外，不外推为所有市场化基金不得设立
债务风险防控与化解实务
存量隐性债务的分类处置与重组置换策略
平台公司资产负债约束机制与杠杆率管控
债务风险预警体系与应急处置预案
穿透式监管下的内控体系建设
数字化与AI工具在合规监管中的应用
投资决策全流程的合规审查与责任追究
外部智库与专业机构的协同风控机制

实战与标杆——最新平台转型与投融资案例深度拆解

济南万融集团：AI+OPC社区产业转型落地实践
从单一物业租赁到“空间运营+产业服务+人才培育+数据产业”的跃升
“三层金字塔全域青年创业赋能体系”的造血闭环设计
盘活闲置楼宇与低效资产的实操路径与成效
合肥长鑫科技：产业投资与孵化“双飞轮”模式
国资平台如何通过产业投资培育战略性新兴产业
投后赋能与产业链协同的实战经验
从资产变现到资本变现的闭环逻辑
西安—西咸新区存量盘活与国企改革一体化：结合西安市政府公布的《陕西长安资产投资运营管理有限公司组建方案》，按长安资管正式主体名称与对应项目范围分析
市场化方式盘活存量低效资产的创新机制
一体推进资产盘活、国企改革与债务化解的实操方案
对同类市属城投国企转型的借鉴意义
江苏连云港苏海集团：一级产业投资平台重组实践
区域资源整合与高信用评级主体打造路径
业务板块专业化整合与非主业退出的实操步骤
重组后的集团管控与绩效考核体系重构

适合对象

地方政府发改、财政、国资及园区相关负责人、城市建设、交通建设与水务运营等领域的平台管理人员、国企战略、投融资、资本运营、财务和法务风控人员、参与地方国企转型的金融、咨询、律所及会计专业人士

课程定位与主要问题

围绕地方国企从融资平台转向产业与城市运营主体，学习改革定位、三资三化盘活、产业投资与投后整合、资本市场工具和全流程合规风控，保留六模块及四组案例。政策按文件适用主体和年份解读：82%是2025年阶段进展，期限区分行业解读与具体工作要求；基金例外审批、中央企业追责及特定时期融资产品申报范围分别核对

课程适配与选型边界

结合参训岗位、课程内容和相邻课程区别判断是否适合当前需求

适合对象

地方政府发改、财政、国资及园区相关负责人、城市建设、交通建设与水务运营等领域的平台管理人员、国企战略、投融资、资本运营、财务和法务风控人员、参与地方国企转型的金融、咨询、律所及会计专业人士

讨论内容

依照六大模块讨论地方国企平台转型定位、三资三化、产业投资并购与投后赋能、资本市场工具及四组案例

课程区别

本课为两天的平台转型与投融资创新综合课；一般国企投融资平台运营管理课程侧重基础运营和管理框架

使用边界

课纲政策资料须按已注明的时点、适用主体及产品范围理解，历史比例与机构解读不等于实时全国统一规则；案例不保证投资回报或债务风险消除

核心收益

梳理平台转型定位与三资三化盘活路径
理解产业投资、并购整合与投后赋能方法
分析资本市场工具的适用条件及合规边界
结合四组案例讨论资产运营和债务风险管理

课程背景与交付信息

课程结合《破局与重塑：新一轮国企改革下的平台转型与投融资创新》的实际业务场景展开，帮助学员梳理当前背景、关键问题与后续落地动作。

课程时间

2天

授课方式

按完整课纲讲解，结合原稿案例和注明时点、主体范围的政策资料，讨论地方国企转型及投融资方案

课程内容重点

01大势与破局——新一轮国资国企改革与平台转型顶层设计

02盘活与重构——三资三化逻辑与资产整合实操

03产业与赋能——产业投资并购与投后整合实战

04创新与破壁——多层次资本市场与融资模式创新

05合规与底线——投融资全流程风控与穿透式监管

06实战与标杆——最新平台转型与投融资案例深度拆解

讲师介绍

刘光耀

上市公司执行董事

上市公司执行董事，20余年公司治理与资本运作实战经验。专注企业IPO、并购重组及国企混改，服务多家500强企业与央企集团，具备深厚的资本路径规划与治理优化能力，可结合企业内训场景开展课程讲授与案例讨论

金融银行水电能源通信行业汽车交通食品饮料科技创新

查看讲师主页

课程差异说明

本课为两天的平台转型与投融资创新综合课；一般国企投融资平台运营管理课程侧重基础运营和管理框架

课程常见问题