私募股权投资基金的“募、投、管、退、销”策略

适合对象

银行私行投资顾问、私募基金员工、企业投融资部门员工等

课程定位与主要问题

指标拆解、风险信号、资源取舍和行动建议会被放进具体任务里校准，便于参训团队形成同一套做法

核心收益

先确认风险信号、证据要求和处置边界，让训练目标更具体
认识私募股权投资基金和募—私募股权投资基金的募集会被串成一组可练习的风险处置
分析动作更具体：核查记录、沟通提醒和流程跟进检查方法是否适合团队日常任务
复盘跟进有依据：互联网上的私募股权投资基金拆分销售相关的试点清单、检查点和下一次复盘安排

课程背景与交付信息

私募股权投资（PrivateEquity）发端于第二次世界大战后的美国，20世纪80年代开始进入快速发展期。1986年中国第一家本土私募股权投资公司诞生，1992年外资风险投资机构开始进入中国。历经三十余年的发展，作为我国多层次资本市场的有机组成部分,私募股权投资已成为直达实体经济的重要融资渠道，是实体经济转型升级的关键推动力量

党的十九大报告指出：深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。第五次全国金融工作会议提出金融工作的三大任务是服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革，强调要把发展直接融资放在重要位置。2020年，私募股权基金投资金额达9173亿元，超过当年我国非金融企业境内股票融资额。私募股权投资已经成为直达实体经济的重要融资渠道

本课程通过了解私募股权基金搭建、项目筛选及如何进行投后管理与风险控制，系统性讲解私募股权基金的募资、投资、管理、退出、营销等核心环节。帮助企业管理层熟悉私募股权的运作方式和运作流程，了解私募股权基金的组织形式、融资方式以及收益分配；进一步完善公司治理，优化管理，为企业融资难的问题提供前瞻性的指导。提升理财经理专业性，为维护高端客户提供了新的思路和方法，助力业务发展

课程时间

2天

授课方式

理论讲解、案例解析、互动、实战演练

课程内容重点

01认识私募股权投资基金

02募—私募股权投资基金的募集

03互联网上的私募股权投资基金拆分销售

04投—私募股权投资基金的投资法

课程大纲

课程总览

内容重点

导入：中国私募股权投资基金的发展
1. 私募股权投资基金的起源
2. 中美私募股权投资基金的对比
3. 私募股权投资基金与私募证券投资基金的区别

认识私募股权投资基金

一、私募股权投资基金的五大特点

特点一：买者自负、卖者有责
特点二：受人之托，代人理财
特点三：分散投资风险
特点四：必须是合格投资人
特点五：非公开方式募集
讨论：公募基金与私募基金的区别

二、私募管理人的设立

1. 专业化要求
1. 从业要求——三名高管具备基金从业资格且从业年限不低于3年
2. 注册资本要求——1000万实缴资本
2. 私募基金管理人备案要求
1. 工商审核与注册要求（注册地与实际经营地、经营范围）
2. 人员安排（注册人及实际控制人、高级管理人员、从业人员要求）
3. 机构运营、组织架构、内控机制
4. 关联方
案例：知名明星注册的私募股权投资基金遭遇法院强制执行

募—私募股权投资基金的募集

一、私募股权投资基金的组织形式及组合方式

1. 私募股权投资基金的组织形式
1. 公司制
2. 契约制
3. 合伙制
讨论：高瓴资本、红杉资本的产品组织形式是哪些？
2. 不同类型私募股权投资基金的优劣分析
1. 优点分析
契约型：募集范围广；运营成本低；投资决策效率高；免双重征税
公司制：投资者变动对运营影响不大；法律制度完善
合伙制：所有权和管理权分离；灵活的分配、激励机制；避免双重征税

二、私募股权投资基金的募资渠道

1. 私募基金管理人募资方式——管理人自己募资、其他渠道募资
2. 私募股权投资基金的主要客户群体及合格投资人界定
——合格投资人界定：按照基金业协会要求
案例：多房产的银行大户是不是合格投资人

三、私募股权投资基金募集的重要组成部分

1. 九大要素——名称、类型、管理人、投资方向、期限、规模、管理费、分配机制、起购金额
2. 交易结构——契约型、公司型、合伙型
3. 产品优势——公司介绍、行业分析、管理团队
4. 基金管理人职责与承诺——合法合规承诺书
5. 预投项目介绍——项目名称、项目所属行业分析、项目优势、项目预期发展及收益分析
案例：某公司的募资渠道分析

四、私募股权投资基金的募集九步骤

第一步：开立募集账户
第二步：合格投资人确定
第三步：投资者适当性确认
第四步：制作推介材料
第五步：投资风险提示
第六步：投资者确认
第七步：签署基金认购合同
第八步：投资冷静期
第九步：投资回访

五、私募股权投资基金募集中的三大违规行为

1. 不合格投资人的推荐——基金份额拆分、基金嵌套
2. 公开推介——微信朋友圈宣传、理财沙龙活动
3. 推介材料中的夸大收益、隐藏风险——保本收益、担保函
案例分析：互联网上的私募股权投资基金拆分销售

投—私募股权投资基金的投资法

一、私募股权投资基金的项目筛选

1. 项目的三大来源（渠道）
1. 自有渠道
2. 中介渠道
3. 品牌渠道
2. 项目尽调的四大步法
第一步：取得基础资料
第二步：分析、研究
第三步：考察、访谈
第四步：建立分析模型
3. 项目尽调的三大主要方向

二、私募股权投资基金中企业的估值计算法

1. 成本法
2. 市场法
3. 收益法
讨论：各种估值方法的优劣势分析

三、投资中八大核心条款分析

1. 估值条款
2. 优先购买权
3. 反摊薄条款
4. 董事会席位
5. 保护性条款
6. 竞业禁止条款
7. 业绩承诺条款
8. 回购条款
案例：张兰是如何丢掉自己一手创立的俏江南

管—私募股权投资基金的投后管理

一、私募股权投资基金投后管理的的两大作用

作用一：了解被投企业的经营运作情况
作用二：给企业提供增值服务
案例：高瓴资本张磊投资百丽

二、私募股权投资基金的投后管理原则及难点

1. 私募股权投资基金的投后管理四大原则
原则一：持续性
原则二：全方位
原则三：谨慎性
原则四：真实性
2. 私募股权投资基金的投后管理的三大难点
难点一：私募股权投资基金管理人的监督松懈
难点二：被投企业的管理权受到约束
难点三：企业内控及治理的不完善
案例：王思聪的熊猫互娱不得不说的事情

三、私募股权投资基金的投后管理的主要工作

1. 以风险控制为主要目的的投后管理
1. 财务分析
2. 信息收集
3. 参与管理
案例分析：资金挪用后的强制执行
2. 增值服务性的投后管理
1. 公司架构支持
2. 人力资源支持
3. 行业整合支持
4. 资本运作支持

退—私募股权投资基金的退出

一、私募股权投资基金的项目退出路径

1. 多层次资本市场体系介绍——场内市场、场外市场
2. 私募股权投资基金的五大退出路径及优劣势分析
路径一：IPO退出
优势：投资收益高；被投企业认可度高
劣势：退出周期长；发行成本高；上市门槛高；企业长期发展有负影响
路径二：股权转让
优势：操作简单，退出成本低；缩减退出时间，完善退出渠道；快速实现投资收益
劣势：潜在购买者不多，估值影响收益；管理层可能会影响决策
路径三：回购退出
优势：最低收益有保障

二、私募股权投资基金的清算流程

1. 启动清算程序原因分析
1. 存续期满结束且不展期
2. 展期结束后进入清算
3. 触发清算条款
4. 管理人被取消管理人资质
2. 确定清算组——根据合同约定确定、投资人申请指定
3. 清算组信息公示——清算人员公布、债权申报预登记
4. 开展清算事务
1. 制定清算方案
2. 编制财务报表

销—私募股权投资基金的营销

一、私募股权投资基金的两大目标客群

目标客群一：个人客户
1. 私行高净值客户
2. 实业企业主
3. 券商大客户
4. 高端住宅客户
5. 信托非标客户
目标客群二：机构客户
1. 母基金、产业基金
2. 上市公司
3. 保险资金

二、私募股权投资基金目标客户营销策略

1. 老客户
1. 专业性
2. 老带新
2. 新客户
1. 建立信任是关键
2. 产品逻辑要清晰
3. 客户资金需求要清晰
3. 机构客户
1. 专业性、资料准备需齐全
2. 良好的沟通平台

三、私募股权投资基金的挑选五原则

原则一：选公司——管理人资质、历史过往业绩
原则二：找团队——从业背景、行业偏好
原则三：观项目——行业空间、竞争格局、生命周期
原则五：查监管——基金备案、监管账户、协议监管
案例：股权投资5年，亏损35%

四、私募股权投资基金营销要点

1. 私募股权投资基金的SWOT分析
1. S-优势：宏观经济环境下的新兴行业机会分析、高净值客户的资产配置需求
2. W-劣势：投资周期较长、初期企业的投资失败率较大、Pre-IPO的估值较高
3. O-机会：资管新规下，融资渠道由间接转为直接下的投资机会、多层次资本市场
4. T-威胁：政策调整对私募股权投资基金带来的危机
2. 私募股权投资基金的产品介绍-FABE法则
1. F-特征：产品基本要素
2. A-优点：公司、团队、过往业绩
3. B-利益：行业分析，项目介绍
4. E-证据：团队跟投

讲师介绍

冯颖

金融产品营销实战专家

金融产品营销实战专家，20年金融从业经验，曾任平安银行私人银行总监。擅长高净值客户经营与渠道赋能，累计募集规模超百亿元，赋能数千名银行理财经理，助力多家金融机构实现业绩突破

金融银行保险

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课程差异说明

本课程页面围绕《私募股权投资基金的“募、投、管、退、销”策略》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 7 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

适合银行私行投资顾问、私募基金员工、企业投融资部门员工等等需要系统提升相关能力的人群

学习这门课可以获得什么收益？

掌握私募股权投资基金募投管退销的运作全流程，并结合课程中的工具、案例和练习推动企业培训落地

课程通常安排多长时间？

当前样板提取的课程时间为：2天，6时/天。实际交付可根据企业培训目标和学员基础进行调整

课程采用什么授课方式？

课程主要采用理论讲解+案例解析+互动+实战演练，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配