国有企业不良资产识别、分类与盘活操作实务

Q: 课程采用什么授课方式？

课程主要采用讲师讲授 + 案例解析 + 互动研讨 课程模型，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

课程大纲

不良资产盘活的宏观认知与政策环境

一、不良资产盘活的政策背景与行业趋势

1. 国家层面存量资产盘活的政策部署
1. 国务院及发改委关于盘活存量资产、扩大有效投资的政策框架
2. 基础设施REITs常态化发行的政策演进与制度完善
3. 国有企业低效无效资产清理退出的监管要求
2. 郑州市及经开区资产盘活的实践进展
1. 郑州市政府国资委退得出、投得准、合得拢的资产盘活工作方针
2. 郑州经开区累计盘活资产32.6亿元的操作经验
3. 郑州经开投资发展有限公司在区域资产盘活中的主体地位与职能
3. 不良资产行业的生态格局与参与主体
1. 银行、AMC、国企、券商在不良资产链条中的角色分工

不良资产的识别、分类与评估方法

一、不良资产的定义、范围与分类标准

1. 不良资产的法定定义与范围界定
1. 金融资产五级分类：正常、关注、次级、可疑、损失
2. 国有企业不良资产的涵盖范围：三年以上应收账款、积压存货、闲置固定资产、不良投资等
3. 从一逾两呆到五级分类的历史演进与现行标准
2. 不良资产的多维度分类方法
1. 按资产类型分类：债权类、物权类、股权类
2. 按风险程度分类：次级类、可疑类、损失类
3. 按处置潜力分类：可重组类、快速处置类、核销类
3. 低效资产与不良资产的识别边界
1. 低效资产的三色预警体系：黄色、橙色、红色预警的触发条件

二、不良资产识别的实操方法与技术

1. 资产筛查的信息来源与数据获取
1. 财务报表分析与资产台账梳理的基本方法
2. 外部信息渠道：司法拍卖平台、产权交易平台、银行不良资产转让公告
3. 现场走访与实地勘查的核心要点与注意事项
2. 不良资产的风险识别与价值判断
1. 债务人偿债意愿与能力的交叉验证方法
2. 抵押物状况、行业前景与资产变现能力的综合评估
3. 法律风险的识别：权属清晰度、诉讼状态、执行障碍
3. 不良资产的初步估值方法与定价逻辑
1. 假设清算法、现金流偿债法、交易案例比较法的适用场景

三、不良资产分类后的策略匹配

1. 按资产类别匹配处置策略
1. 闲置厂房与土地的盘活路径设计
2. 应收账款类债权资产的清收与转让策略
3. 长期亏损非主业股权投资的退出机制
2. 按风险等级匹配处置优先级
1. 可重组类资产的修复与价值提升路径
2. 快速处置类资产的转让与变现策略
3. 核销类资产的合规核销程序与损失确认
3. 资产分类的动态管理机制
1. 低效无效资产台账的建立与动态更新

不良资产的收购策略与尽职调查实操

一、不良资产的收购渠道与模式

1. 不良资产的来源渠道
1. 银行不良资产包的批量转让与竞价机制
2. AMC持有的不良债权资产的二次转让
3. 国有企业之间的风险资产承接与协同处置
2. 不良资产的收购模式
1. 直接债权收购的模式与操作要点
2. 通过产权交易平台竞拍取得物权资产的路径
3. 不良资产盘活+产业招商的双轮驱动模式
3. 收购决策的评估框架
1. 收购成本与预期收益的测算模型

二、尽职调查的核心方法与操作要点

1. 尽职调查的准备工作与团队组建
1. 风险预审会的召开与重点核查清单的锁定
2. 跨专业尽调团队的组建与分工
3. 尽调方案的制定与时间节点规划
2. 现场尽调的核心方法与技术
1. 双人双岗制度与关键证据的独立获取
2. 财务分析、法律评估、市场调研的综合运用
3. 存货实地盘点、固定资产市值对比、长期投资真实性核查等审计方法
3. 尽调报告的撰写与决策应用
1. 尽调报告的核心要素与结构规范

资产包装与价值提升策略

一、资产整理与权属确权

1. 资产接收后的整理与清查
1. 资产接收的交接流程与资料归档
2. 资产现状的全面盘点与状态评估
3. 资产物理形态与法律状态的匹配核查
2. 资产权属的确权与瑕疵修复
1. 不动产权证的办理与历史遗留问题的解决
2. 债权债务关系的梳理与风险隔离
3. 资产确权过程中的常见障碍与应对策略
3. 资产信息的标准化与数据化
1. 资产台账的规范化建立与信息录入

二、资产包装与价值提升的方法

1. 资产的功能重塑与用途调整
1. 闲置厂房改造为产业园区或物流基地的路径
2. 闲置商业用房的业态调整与招商运营策略
3. 保障性住房的盘活转用与用途变更
2. 资产的运营提升与现金流培育
1. 通过租赁、合作开发等方式激活闲置资产
2. 专业运营团队的引入与委托管理模式
3. 稳定现金流的培育对REITs发行的基础性作用
3. 资产组合与规模效应的构建
1. 同类资产的归集与打包策略

资本退出与REITs发行原理

一、资产证券化的基本原理与产品类型

1. 资产证券化的核心逻辑与交易结构
1. 资产-产品-资金闭环的构建原理
2. ABS、CMBS、类REITs、公募REITs的产品差异与适用场景
3. 资产支持专项计划作为载体的发行架构
2. REITs发行的核心条件与资产要求
1. 基础设施REITs的资产准入标准与行业覆盖范围
2. 项目收益持续稳定且来源合理分散的要求
3. 国有资产通过REITs实现盘活的合规要求与审批流程
3. REITs发行的基本流程与时间周期
1. 资产重组与SPV设立的第一步操作

二、券商在资产盘活中的角色与工作逻辑

1. 券商的核心工作内容
1. 产品结构设计与交易文件撰写
2. 现金流测算与信用评级对接
3. 监管沟通与发行路演组织
2. 国企与券商的分工边界
1. 国企主导：资产发现、识别分类、收购谈判、权属确权、运营提升
2. 券商主导：产品设计、文件准备、监管报批、发行销售
3. 国企需要掌握的原理：资产筛选标准、现金流要求、合规要点
3. 发行后的资产管理与持续运营
1. REITs存续期的资产运营管理责任

适合对象

生产管理者、质量负责人、班组长、流程负责人和改善小组可以带着当前业务任务参加，便于课后沿用同一套判断和跟进方式

课程定位与主要问题

现场管理、质量改善、流程增效或供应链协同训练中，参训团队可以先看清问题所在，再设计可执行动作

核心收益

对齐现场问题、质量波动和改善节点，先把训练目标落到真实工作场景
围绕不良资产盘活的宏观认知与政策环境明确判断口径和处理优先级
用不良资产盘活的政策背景与行业趋势安排练习，检查方法、工具和流程是否可用
带走国家层面存量资产盘活的政策部署相关的复盘问题和跟进清单

课程背景与交付信息

现场管理和流程改善最怕只发现问题、没有形成稳定做法。课程从不良资产盘活的宏观认知与政策环境切入，明确不良资产盘活的政策背景与行业趋势与复盘跟进的具体动作。

课程时间

0.5天

授课方式

讲师讲授、案例解析、互动研讨课程模型

课程内容重点

01不良资产盘活的宏观认知与政策环境

02不良资产盘活的政策背景与行业趋势

03国家层面存量资产盘活的政策部署

04国务院及发改委关于盘活存量资产、扩大有效投资的政策框架

05基础设施REITs常态化发行的政策演进与制度完善

讲师介绍

于哲权

国企转型与资产盘活实战专家

对外经贸大学金融硕士，CFA二级及法律职业资格持有者。18年国企转型、资产盘活及工程投建运实战经验，擅长以产业+工程+资本三位一体视角赋能国企转型，主导多个百亿级项目重组与海外EPC项目，具备深厚的投融资与工程管理复合背景

政府国企建筑工程交通基础设施公共事业

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课程差异说明

本课程页面围绕《国有企业不良资产识别、分类与盘活操作实务》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 5 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

适合企业中高层管理者、业务负责人及相关岗位骨干人员等需要系统提升相关能力的人群

学习这门课可以获得什么收益？

理解课程核心方法与适用场景，并结合课程中的工具、案例和练习推动企业培训落地

课程通常安排多长时间？

当前样板提取的课程时间为：0.5天（6小时/天）。实际交付可根据企业培训目标和学员基础进行调整

课程采用什么授课方式？

课程主要采用讲师讲授 + 案例解析 + 互动研讨课程模型，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配