唤醒沉睡资产·撬动资本价值：国企存量盘活与资本运作实战课

Q: 课程采用什么授课方式？

课程主要采用讲师讲授 + 案例解析 + 小组研讨 + 实战工作坊 课程模型，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

课程大纲

摸清底数，赋能存量——存量资产盘活的操作路径

一、存量资产盘活的战略紧迫性

政策窗口与改革倒逼机制
1. 新一轮国企改革三个集中核心要求 → 我们符合吗？
2. 国务院国资委2026年十项重点任务解读 → 盘活排第几？
县域平台转型的刚性约束
1. 债务还本付息压力与造血功能缺口 → 每年还多少？
2. 从融资平台到市场化主体的能力短板 → 缺什么能力？

二、资产诊断的方法论与分类模型

资产清产核资与确权前置
1. 全口径资产台账的建立标准 → 哪些资产漏了？
2. 资产确权的法律障碍与突破路径 → 产权证办下了吗？
资产三维分类评估模型
1. 变现能力维度：快速处置与长期持有 → 谁可以立刻变现？
2. 现金流质量维度：稳定收益与无收益资产 → 哪些在睡觉？
3. 战略重要性维度：主业核心与辅业剥离 → 哪些该放弃？

三、存量资产盘活的八种核心路径

确权赋能类路径
1. 产权补办与估值修复的操作要点 → 补证能增值多少？
2. 司法确权与府院联动机制应用 → 涉诉资产怎么办？
改扩建与功能重塑路径
1. 旧厂房/旧设施的功能转换设计 → 闲置厂房能改什么？
2. 文旅+农业的复合改造模式 → 种植园如何升级？
市场化租赁与运营路径
1. 能用则用、不用则售、不售则租决策逻辑 → 租还是卖？
2. 租金定价与运营方遴选标准 → 租给谁更划算？
公开处置与高溢价变现路径

四、资产盘活方案的情景演练与推演

分组认领永宁集团真实资产标的
1. 蓝莓全产业链资产的盘活机会识别 → 蓝莓园怎么盘？
2. 乡镇基础设施与文旅项目的组合盘活 → 乡镇资产谁接盘？
从诊断到路演的全流程模拟
1. 盘活路径选择与可行性排序 → 先盘哪个最快？
2. 投入产出测算与风险预控要点 → 能赚多少？风险在哪？

撬动资本，提升价值——资本运作与价值创造

一、从资产盘活到资本运作的逻辑跃迁

回顾与价值延伸

二、债券融资的工具选择与创新实践

传统债券工具的比较与选择
1. 企业债与公司债的核心差异 → 哪种更适合我们？
2. 中期票据与短期融资券的适用场景 → 长短期限怎么配？
3. 非公开债与私募债的操作壁垒 → 评级不够怎么办？
县域国企债券融资的创新突破
1. 区县级国企新增公司债的破冰路径 → 首单如何做？
2. 并购驱动的债券资金闭环设计 → 发债的钱怎么用？

三、资产证券化与REITs的操作路径

ABS的基础资产筛选与交易结构
1. 基础设施收费收益权的证券化设计 → 水电气能证券化吗？
2. 持有型不动产ABS的发行要件与定价 → 产业园适合ABS吗？
类REITs的实操流程与杠杆效应
1. 存量产业园区资产的类REITs退出路径 → 厂房怎么卖掉？
2. 底层资产评估与优先级的利率博弈 → 利率能做到多少？
公募REITs的准入标准与申报要点
1. 试点行业范围与资产合规性要求 → 商业物业符合条件吗？
2. 从基础设施赛道到双轮驱动的发展趋势 → 何时是最佳窗口期？

四、产业基金与股权运作的价值创造

产业基金融投管退全链条运作
1. 母子基金架构的资本放大效应 → 1块钱能撬动多少？
2. 基金管理人的遴选与权责边界 → 钱交给谁管？
产业+资本双轮驱动的投资逻辑
1. 围绕核心产业链的精准投资策略 → 投什么最划算？
2. 基金驱动并购招商的县域实践模板 → 并购能带来产业吗？

五、银企协同与金融创新赋能

银行融资的创新产品矩阵
1. 未来收益权质押融资的操作实务 → 没有抵押物怎么贷？
2. 绿色金融产品的创新应用场景 → 环保项目有什么优惠？
银企协同的常态化机制建设
1. 授信额度维护与债务结构优化 → 银行关系怎么维护？
2. 表外融资工具的综合运用策略 → 如何降低资产负债率？

六、价值创造的终极路径：从资产运营到资本运营

信用评级提升的战略价值
1. AA向AA+乃至AAA跃升的核心指标 → 评级的差距在哪里？
2. 资产整合扩表与增信措施设计 → 资产怎么装进去？
上市主体培育的战略路径规划
1. 并购上市公司与资产注入的路径选择 → 直接买上市公司行吗？
2. 培育内部IPO梯队的孵化周期设计 → 哪块业务最可能上市？

七、资本运作全流程实战推演

永宁集团资本运作方案设计任务
1. 基于盘活方案的融资产品选择矩阵 → 先发债还是先ABS？
2. 融资规模测算与资金投向匹配 → 融到钱投哪里？
方案路演与合规风险防控
1. 合规审查与信息披露的核心红线 → 哪些事绝对不能做？
2. 多方利益平衡与投资者预期管理 → 怎样才能让投资人买单？
全课程总结

核心回顾：从摸清家底到分类盘活

内容重点

资产诊断是盘活的前提——三维分类模型与确权确权要点
八种盘活路径的适用场景——确权、改扩建、租赁、处置、经营权流转等

核心回顾：从撬动资本到价值提升

三、两讲之间的逻辑贯通与能力闭环

逻辑链条：资产梳理→分类盘活→现金流创造→资本运作→价值提升
行动建议：以蓝莓全产业链资产为试点，编制盘活+资本一体化方案

适合对象

业务负责人、项目骨干、部门主管和需要统一方法的团队可以带着当前业务任务参加，便于课后沿用同一套判断和跟进方式

课程定位与主要问题

《唤醒沉睡资产·撬动资本价值：国企存量盘…》更强调业务场景、关键方法、练习任务和复盘检查点与小组练习、过程记录和后续任务的连接

核心收益

对齐政策口径、现场约束和责任边界，先把训练目标落到真实工作场景
围绕摸清底数，赋能存量——存量资产盘活…明确判断口径和处理优先级
用存量资产盘活的战略紧迫性安排练习，检查方法、工具和流程是否可用
带走政策窗口与改革倒逼机制相关的复盘问题和跟进清单

课程背景与交付信息

审计合规、政策落地和风险治理的难点，往往在于把规则转成现场可判断的证据链条。课堂会把摸清底数，赋能存量——存量资产盘活的操作路径、存量资产盘活的战略紧迫性和后续处置动作放到场景里梳理。

课程时间

1天

授课方式

讲师讲授、案例解析、小组研讨、实战工作坊课程模型

课程内容重点

01摸清底数，赋能存量——存量资产盘活的操作路径

02存量资产盘活的战略紧迫性

03政策窗口与改革倒逼机制

04新一轮国企改革三个集中核心要求 → 我们符合吗？

05国务院国资委2026年十项重点任务解读 → 盘活排第几？

讲师介绍

于哲权

国企转型与资产盘活实战专家

对外经贸大学金融硕士，CFA二级及法律职业资格持有者。18年国企转型、资产盘活及工程投建运实战经验，擅长以产业+工程+资本三位一体视角赋能国企转型，主导多个百亿级项目重组与海外EPC项目，具备深厚的投融资与工程管理复合背景

政府国企建筑工程交通基础设施公共事业

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课程差异说明

本课程页面围绕《唤醒沉睡资产·撬动资本价值：国企存量盘活与资本运作实战课》重点呈现课程定位、适合对象、核心收益和 5 个主要模块，便于快速判断培训匹配度

课程常见问题

这门课适合哪些学员参加？

适合企业中高层管理者、业务负责人及相关岗位骨干人员等需要系统提升相关能力的人群

学习这门课可以获得什么收益？

理解课程核心方法与适用场景，并结合课程中的工具、案例和练习推动企业培训落地

课程通常安排多长时间？

当前样板提取的课程时间为：1天； 6小时/天。实际交付可根据企业培训目标和学员基础进行调整

课程采用什么授课方式？

课程主要采用讲师讲授 + 案例解析 + 小组研讨 + 实战工作坊课程模型，强调理解、讨论、工具练习和业务场景应用

企业可以基于这门课做定制吗？

可以。正式交付时可结合企业行业、岗位对象、当前问题和培训时长，对案例、练习和重点模块做适配