流动性危机是指在金融市场或经济体系中，由于流动性不足导致的资金无法及时转移或变现，从而引发一系列经济问题或金融风险的现象。在流动性危机发生时，企业、金融机构和投资者面临无法获得足够资金以满足短期负债或运营需求的困境。这种现象可能导致市场信心丧失、资产价格暴跌、信用风险上升等一系列连锁反应，对经济的稳定和发展造成严重影响。
流动性危机通常发生在经济周期的不同阶段，特别是在经济衰退或金融市场不稳定的时期。它的根本原因往往与市场信心不足、金融政策不当、经济基本面恶化等因素密切相关。流动性危机的表现形式多种多样，包括但不限于金融机构间的借贷成本飙升、资本市场的流动性枯竭、融资渠道的收缩等。
在主流经济学中，流动性危机通常被视为金融危机的一种表现。它不仅影响到单个金融机构或企业，更可能引发系统性风险，影响整个金融体系的稳定性。例如，2008年全球金融危机就是由于流动性不足引发的，许多金融机构面临破产，信用市场完全冻结，导致经济大萧条。
流动性危机的影响深远，主要体现在以下几个方面：
历史上，多个重大经济危机都可以归结为流动性危机。以下是几个典型案例：
2008年全球金融危机是由于美国次贷市场的崩溃引发的，流动性危机是其核心特征。在危机初期，投资者对金融产品的信心崩溃，导致金融市场流动性急剧下降。金融机构无法获得足够的融资，市场出现了严重的流动性短缺，资产价格大幅下跌，随后引发了全球范围内的经济衰退。
2020年新冠疫情全球爆发，导致各国经济停摆，流动性危机再次显现。随着企业停产、失业率上升，市场对未来的预期恶化，资金流动性骤降。为了应对这一危机，各国央行迅速采取了大规模的货币宽松政策，以恢复市场的流动性。
为了应对流动性危机，各国政府和中央银行通常会采取一系列措施，以恢复市场信心和流动性：
流动性危机的理论研究涉及多个经济学领域，包括宏观经济学、金融学和行为经济学等。理论家们从不同角度对流动性危机进行了分析：
从宏观经济学的角度来看，流动性危机通常与经济周期的波动密切相关。经济学家们认为，流动性不足往往在经济衰退时期加剧，导致投资和消费进一步下降，从而形成恶性循环。
金融学家则关注流动性危机的金融机构间的相互作用，尤其是在银行体系内的流动性管理。流动性风险的评估和管理成为金融机构的核心任务，相关理论如“银行挤兑理论”对此进行了深入探讨。
行为经济学强调心理因素对市场流动性的影响，投资者的心理预期、情绪波动等都会对市场流动性产生深远影响。流动性危机往往伴随着市场情绪的急剧变化，导致投资者的非理性行为。
随着全球经济环境的变化，流动性危机的发生机制和表现形式也在不断演变：
流动性危机是经济运行中的一项重要风险，理解其成因、影响及应对措施对于政策制定者、金融机构以及企业管理者都具有重要意义。在全球经济日益复杂的背景下，流动性危机的研究将继续成为经济学和金融学的重要课题。
