刘光耀：并购交易结构与融资

课程背景

随着中国资本市场的逐渐成熟，A股市场的进一步分化，产业集聚效应加剧聚，企业已经进入并购重组时代，你是否想知道：

1. 并购重组有哪些形式？
2. 如何对目标企业估值？
3. 并购要经过哪些程序？如何制定并购战略？如何寻找目标企业？
4. 如何设计并购交易机构？
5. 并购风险有哪些？如何进行并购整合？
6. 如何实施融资计划？

课程收益

• 全面掌握企业重组的6种重组方式
• 全面掌握企业并购的程序
• 全面掌握8大交易结构模式、以及如何选择
• 全面掌握企业并购整合的10大法则、7大关键工作
• 全面了解反并购的融资方法

课程对象：董事长、公司股东、总裁/总经理、董事会秘书、首席财务官/财务总监、财务经理、企业中高层等

课程大纲

并购交易概述

1. 国内并购市场情况
2. 各种交易结构并存，产业整合是核心
3. 并购交易结构设计是并购成败关键
4. 并购融资安排越来越关键

并购交易结构设计分析

1. 交易估值
2. 支付方式
3. 业绩补偿
4. 锁定期
5. 配套融资
6. 公司治理
7. 业绩奖励
8. 差异化定价
9. 财务信息的披露
10. 借壳上市
11. 经营者集中
12. 其他因素

并购谈判要点及如何把控合规和可操作性

1. 谈判要点
2. 合规和可操作性
3. 2016年“重组新政”重塑监管环境
4. 重组新政解析
5. 谨慎前行，切勿“带病上会”

并购交易融资安排

1. 并购交易中的融资安排
2. 发行股份

1. 定增筹集资金
2. 直接发行股份购买资产

1. 支付现金

1. 借助并购贷款
2. 联合财团
3. 自有资金

1. 设立并购基金先收购标的公司部分股权

案例：——旋极信息收购泰豪智能

1. 联合财团收购境外资产

案例：——世纪游轮（巨人网络）收购Playtika

1. 联合财团，并借助并购贷款

案例——艾派克收购Lexmark