提升投资管理效率的关键策略与技巧

投资管理与基础设施建设的新时代

近年来，全球经济环境的复杂性及不确定性对中国的基础设施建设产生了深远的影响。自2018年以来，随着国际政治动荡和经济多元化的加剧，我国固定资产投资增速显著放缓，尤其是在基础设施领域。为应对这一挑战，地方政府的融资平台公司需要进行转型升级，以更好地适应市场需求并促进地方经济的发展。本文将深入探讨投资管理在基础设施建设中的重要性及其未来发展方向。

温茗：政府融资平台的投资管理和资产管理

面对全球政治经济的不确定性和基础设施领域投资增速放缓的挑战，本课程深入探讨地方政府投融资平台转型升级的路径。通过理论与案例相结合，学员将全面理解基础设施和新基建的实务操作，掌握存量资产盘活和创新融资模式的技巧。课程特别适合政府融

温茗 培训咨询

一、中国基础设施建设的现状与发展趋势

基础设施建设是国家经济发展的基石，涵盖了交通、能源、水利等多个领域。然而，近年来的数据显示，我国基础设施投资的增速连续两年维持在3.8%。造成这一现象的原因复杂多样，包括地方政府的债务去杠杆、PPP项目库的清理，以及传统基建在协同效益上的缺失等。

在这样的背景下，政府融资平台公司面临着前所未有的压力。如何在有限的资源下实现基础设施的有效投资，成为了政策制定者和管理者亟需解决的难题。

二、地方政府融资平台的投资管理与资产管理

地方政府融资平台公司在基础设施建设中扮演着重要角色，其投资管理和资产管理的有效性直接影响到项目的成功与否。

• 地方政府融资平台的分类：主要包括直接融资平台、间接融资平台和 hybrid 融资平台。不同类型的平台在投资管理和风险控制上有不同的侧重点。
• 投资管理的核心：地方政府融资平台的投资管理不仅需要关注项目的盈利能力，更需要综合考虑社会效益和可持续性。
• 资产管理的重要性：高效的资产管理能够提升投资回报率，降低财务风险，确保基础设施项目的长效运营。

三、基础设施领域的补短板措施

在基础设施投资增速放缓的情况下，如何有效补短板成为了各级政府的重要任务。以下是基础设施补短板的几个方向和措施：

• 补短板的方向：主要包括提升基础设施的整体质量、优化资源配置、加强智能技术的应用等。
• 九大领域：交通、能源、水利、信息通信、生态环保、社会事业等均是重点补短板的领域。
• 具体措施：
  • 加强基础设施项目的前期调研和可行性分析。
  • 鼓励社会资本参与，拓宽融资渠道。
  • 推动PPP模式的规范化，确保项目的透明度和公正性。
  • 利用科技手段提升项目管理效率。

四、盘活基础设施领域存量资产的方式与案例

对于已经存在的基础设施项目，如何有效盘活其存量资产是提升投资收益的关键。以下是具体的方式与案例分析：

• 存量资产的“四权”解析：包括使用权、收益权、管理权和处置权，这四种权利的合理配置能够有效提升资产的使用效率。
• 盘活方式：
  • 通过PPP模式将存量资产引入社会资本，形成合力。
  • 采用资产证券化的方式，将基础设施项目的未来现金流转化为证券，提升流动性。
  • 利用REITS基金方式，将基础设施资产进行集合投资，吸引更多的社会资本。

五、基础设施领域的创新融资模式

为了解决基础设施投融资面临的问题，创新融资模式显得尤为重要。以下是一些主要的创新融资模式：

• 政府专项债券：通过发行专项债券为基础设施项目提供资金支持，是一种灵活且有效的融资方式。
• 政府引导基金：设立政策性基金，通过引导市场资金投入基础设施领域，形成良好的投资氛围。
• 融资平台公司的转型：通过市场化的运作方式释放改革红利，提升融资平台的综合竞争力。
• 规范PPP项目：提高社会资本的参与度，确保项目的可持续发展。
• 创新融资模式：地方政府应积极探索盘活存量资产的新方法，以应对融资需求。

六、基础设施建设相关投融资政策解析与实务

对于地方政府融资平台公司而言，深入理解相关的投融资政策是成功实施基础设施项目的前提。以下是一些重要政策的解析：

• 财经办（2017）92号文：明确了地方政府融资平台的定位与职能，强调了风险防控的重要性。
• 财金（2019）10号文：提出了金融企业与地方政府合作的实务指导，为政策的实施提供了依据。
• 资管新规：对资产管理行业的规范化提出了新要求，旨在提升市场的透明度与合规性。

七、新型基础设施投融资模式及案例

新基建的概念为基础设施投资带来了新的机遇。新基建与传统基建在投资模式上有显著差异，主要体现在以下几个方面：

• 政府引导市场主导：新基建强调政府与市场的有效结合，促进资源的合理配置。
• 投资清单：新基建领域的投资清单涵盖了5G、人工智能、云计算等新兴技术。
• 风险与回报：新基建领域的投资风险相对较高，但潜在的回报也更为可观。
• 投融资模式：新基建采用的投融资模式更加灵活，能够适应快速变化的市场环境。

八、融资平台公司市场化转型与基建投融资

地方政府融资平台公司的市场化转型是提升基础设施投融资效率的关键。其转型的必要性体现在以下几个方面：

• 适应市场需求：随着市场环境的变化，融资平台公司必须调整自身的架构与策略，以更好地满足地方经济发展的需求。
• 债务化解方式：转型过程中，融资平台公司要积极探索债务化解的具体路径，确保项目的可持续性。
• 国企合规承接项目：转型后，国有企业需要在合规的基础上承接基础设施建设项目，以确保投资的安全性与有效性。

总结

基础设施建设是推动经济发展的重要引擎，而投资管理则是确保这一引擎高效运转的关键要素。在当前复杂多变的经济环境中，地方政府融资平台公司必须积极进行转型创新，通过有效的投资管理和资产管理，提升基础设施项目的综合效益。未来，随着政策的不断完善和市场的逐步规范，中国的基础设施建设必将迎来新的机遇与挑战。只有不断学习与适应，才能在基础设施投资管理的浪潮中立于不败之地。