【课程背景】
近年来国内投资银行业务率明显上升级，得益于资本市场的较快发展，国内投资银行业务也实现了快速增长，但投行业务的项目管理和内部控制相对滞后导致违规风险显著增加，2013年以来，中国证监会相继通报了数起涉嫌财务造假、欺诈发行的案件，并对发行人和相关中介机构进行了严厉处罚，体现了监管层对投资银行的尽职调查责任和内控体系的要求，值得业界深思。
【课程收益】
- 掌握：财务造假背后的逻辑及造假粉饰的动机
- 透视：财务报表关键科目的存在的舞弊可能性
- 清晰：财务报表的粉饰及识别
【课程对象】银行客户经理、企业财务人员、管理人员及相关人员
【课程时长】1天（6小时）
【课程特色】
案例，深入浅出听得懂；
科学，背后理论讲得明；
实战，学之能用定方向；
展望，以史为鉴看未来
【课程大纲】
第一单元：如何识别财务报表的粉饰？
一、财报分析的作用：证伪，要发现企业的问题——看不出问题那就是最大的问题！！！
- 报表粉饰动机
- 财务报表粉饰的类型
- 报表粉饰风险信号
- 报表粉饰识别
【案例】长生生物的营业成本异常、天神娱乐的商誉暴雷、乐视网的财务操纵行为通过M值及早发现；三张财报勾稽关系在看【雅百特】造假细节大揭秘。
二、初步财报分析做什么？
1、比率分析法应用
- 偿债能力分析应用（资产负债率、流动比率、速动比率等）
- 营运能力分析应用（总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率）
- 获利能力分析应用（净资产收益率、总资产报酬率等）
- 发展能力分析应用（营业增长率、资本积累率等）
三、看财报第二关：可持续模型建立
- 什么是回归分析
- 建立回归分析模型：预测企业各项财务指标的未来数值
- 检测企业经营情况：事出反常必有妖
四、综合财报分析做什么？
1、综合财务分析应用
- 杜邦财务分析应用
- M-score、Z-score分析应用
2、公司所在行业对比
3、行业特征分析
五、常见的财务操纵手法？
- 销售收入类的“操纵”
- 利润指标的“操纵”
- 存货指标的“操纵”
4、现金流类的“操纵”
5、核心指标类的“操纵”
第二单元：如何通过科目由表及里，透视企业经营？
一、科目见真伪！
- 从资产负债表看公司风险偏好
- 从资产负债表看公司战略转型
- 从资产质量看盈利质量
【章子岛扇贝多次溜走】库存可以操纵利润
- 从资产负债表看决策成败
- 资产未必是资产，负债未必是负债
- 应收账款：未冲销的坏账还是资产吗？
- 其他应收账款：借出去的钱可能早已花完
- 长期股权投资：假投资，真转
【联想、诺基亚、办公大楼的售卖】背后的真相
- 长期待摊费用是资产吗
- 千羊之皮不如一狐之腋：公司资产质量分析
- 账面货币资金多，不一定真有钱
- 交易性金融资产：账面价值靠天吃饭
- 通过账龄分析应收账款质量
- 存货价值：有可能是一笔糊涂账
- 投资性房地产：位置决定价值
- 固定资产有可能虚高也有可能被低估
- 在建工程有可能是资金黑洞
- 投资含金量VS含水量
- 关注资产的质量
- 负债：代表你的信用能力，也呈现你的风险水平
- 不是所有的负债都需要用货币偿还
- 负债的双面性：负债是天使还是魔鬼
- 三种资本结构
- 股东投资VS债权人借款
- 所有者权益公司经营的“压舱石”
- 关注实收资本和资本公积
- 留存收益
- 判断公司盈利持续性标准
- 判断期间费用是否合理的3三种技巧
二、财务报表构成：资产负债表
- 资产负债表组成部分
- 流动资产和流动负债——财务操纵行为多发地，例如：蓝田股份操纵库存
- 非流动资产和长期负债
三、财务报表构成：利润表（损益表）
- 利润表组成部分
- 确认收入——财务操纵行为多发地，例如：沈阳机床提前确认收入
- 确认费用——财务操纵行为多发地，例如：2000年世通公司财务丑闻
- 非常条目和非营业条目——财务操纵行为多发地，例如：卖房子保壳不退市
四、财务报表构成：现金流量表
- 现金流量表组成部分：三大现金流
- 财报分析：利用勾稽关系以资产负债表和利润表，还原企业经营现金流
- 测算企业自由现金流（FCFF）
第五单元：关联交易公司财报的分析
- 关联交易的类型
- 真实的关联交易与虚构的关联交易
- 关联交易对主营业务收入的影响
- 关联交易对主营业务成本的影响
- 关联交易定价方式的影响
- 减少关联交易影响的对策
第六单元 舞弊迹象识别与检查方法
- 识别舞弊
- 500强外企出纳挪用资金
- 遭遇外部诈骗
- 工程付款冒充签字骗取报销款
- 废旧物资处理当中的猫腻
- 工资发放中的蚁贪
- 重复付款导致企业损失
- ……
让一部分企业先学到真知识！
孟郡