资管新规解读：如何影响投资者和市场格局

资管新规解读：从挑战到机遇的财富管理新篇章

2017年11月17日晚，中国人民银行、银监会、保监会、证监会、外汇局联合出台了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》。经过多方意见的征集与讨论，2018年4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布，标志着我国资管行业的重大变革。随着资管新规的出台，财富管理行业将迎来从1.0时代向2.0时代的跨越，客户的投资理财将走向更加多元化与专业化的配置。

李燕：资管新规下的解密财富新智慧

资管新规的出台标志着财富管理从1.0时代跨入2.0时代，银行一线营销人员将面临全新挑战与机遇。本课程旨在帮助银行从业者深刻理解新规，掌握新营销策略和技能，转变角色成为专业的理财顾问。通过理论与案例分析相结合的方式，学员将全面提升

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资管新规的背景与核心要点

资管新规的出台，意味着财富管理的运作模式将发生根本性的变化。新规要求“打破刚性兑付”，这意味着过去那些以保本保收益为卖点的理财产品将不复存在。客户的理财资金流向将变得更加复杂，传统银行理财的销售模式也面临新的挑战和机遇。

• 界定资产管理业务范围：资管业务被明确为表外业务，不得承诺保本保收益，现有产品将受到重大影响。
• 资产管理产品的分类：根据募集方式和投资性质的不同，产品被细分为公募、私募、固定收益类、权益类等，这为客户提供了更多选择。
• 净值化管理：资管产品将逐步实现净值化管理，告别以往的固定收益模式，客户需要适应浮动净值的理财产品。

资管新规对银行的影响

资管新规的实施将对银行理财业务带来深刻的影响，尤其是在产品设计、风险控制、客户关系管理等多个方面。

• 理财产品的新变化：理财风险性从刚性兑付转向买者自负，收益性从预期收益转向浮动净值，同时资产流动性与资产匹配关系更加紧密。
• 客户理财行为的新变化：客户对于理财产品的配置率、挑选银行的标准以及持有过程的关注度都将发生转变。
• 网点销售理财产品的新变化：银行需要加强理财产品销售风险管理，做好存量理财资金的引导与分流。

客户理财观念的变化

资管新规的实施使得客户的理财观念逐渐成熟，客户在选择理财产品时将更加注重风险与收益的匹配，而不仅仅是传统的保本保收益的理念。客户的需求将更加多样化，银行理财人员需要根据客户的具体需求提供个性化的理财建议。

例如，客户在选择理财产品时，可能会更倾向于选择符合其风险承受能力的产品，银行理财人员需要能够根据客户的财务状况、投资目标和风险偏好来进行合理的资产配置建议。面对前来咨询的客户，理财人员应具备专业的分析能力，以避免客户因缺乏信心而将资金流失到其他金融机构。

资产配置的内在机理及核心逻辑

在资管新规的背景下，资产配置的重要性愈发凸显。资产配置的目的在于降低风险的同时提高收益，诺贝尔奖的研究成果也证明了这一点。通过科学的资产配置，客户可以在不同市场环境中获得更为稳定的收益。

• 资产配置的核心逻辑：投资的获利核心逻辑在于利用人性的弱点判断市场的高点，科学的资产配置能够有效对抗市场波动带来的风险。
• 客户关系的维护：与客户的关系不仅仅是单纯的卖产品，理财人员需要通过科学的资产配置与客户建立深层次的信任关系。

运用风险资产构建牢不可破的客户关系

在新形势下，客户关系的维护是银行理财人员面临的重要任务。通过建立稳固的客户关系，银行能够有效降低客户流失率，提升客户的满意度和忠诚度。

• 客户关系的五个层次：理解中国文化中的情理法则，利用互联网工具如微信等加强与客户的互动。
• 客户流失原因的分析：单一产品的客户流失率相对较高，理财人员需要通过多样化的产品组合和优质的服务来维持客户关系。
• 客户关系升级策略：通过提升渗透率、捆绑销售、期限错配和风险搭配等方式，实现客户关系的深度开发。

银行理财的未来展望

资管新规的出台不仅为银行理财业务带来了挑战，也为其提供了新的机遇。在新规的引导下，客户的理财观念将逐渐成熟，银行的营销人员将从传统的产品销售角色转变为客户综合规划的理财顾问。这一转变要求银行理财人员具备更高的专业素养和服务意识。

未来，银行需要通过提升自身的专业能力和客户服务水平，积极应对资管新规带来的变化。通过科学的资产配置和风险控制，银行能够帮助客户实现财富增值，建立长期稳定的客户关系，推动银行理财业务的可持续发展。

总结

资管新规的实施为我国的财富管理行业带来了深刻的变革，使得客户理财行为和银行理财业务模式都发生了显著变化。在这一背景下，银行理财人员需要不断提升自身的专业能力，适应新形势下的市场需求，通过科学的资产配置和优质的客户服务来赢得客户的信任与支持。只有这样，银行才能在竞争日益激烈的财富管理市场中立于不败之地。